财务会计-长期投资和国际化经营
学习目标
学习完本章后，应该能够做到：
1. 1. 可出售投资（Available-for-sale investment）的会计处理
2. 2. 使用投资的权益法
3. 3. 理解合并财务报表
4. 4. 长期债券投资的会计处理
5. 5. 外币交易的会计处理
6. 6. 解释外币折算调整
7. 7. 在现金流量表上报告投资活动

通用汽车（欧洲）公司……在整个欧洲设计、生产和销售汽车和零部件。生产厂家分布于11个国家，在25个国家设有当地的销售公司。
——通用汽车公司年报，1998年

通用汽车公司及其子公司
合并资产负债表（部分，已调整）

（单位：十亿美元） 1998年
12月31日 1997年
12月31日
资产
1 资产总额 $257.4 $231.8
负债
2 负债总额 $242.4 $214.3
股东权益
3 优先股 —﹡ —﹡
4 普通股，面值$1⅔ 1.1 1.2
5 资本盈余（主要是实收资本超过面值的部分） 12.6 15.4
6 留存收益 7.0 5.4
7 小计 20.7 22.0
8 累计外币折算调整 (1.1) (0.9)
9 未实现投资损益净额 0.5 0.5
10 其它 (5.1) (4.1)
11 股东权益总额 15.0 17.5
12 负债和股东权益总额 $257.4 $231.8

﹡近似后少于5亿美元

通用汽车公司（GM）是世界上最大的企业，每年的收入为1610亿美元，资产总额为2570亿美元，如公司1998资产负债表所示。GM包括数以百计的独立企业，这些公司的财务报表合并后在通用汽车的名下报告。这些企业中有通用汽车承兑公司（GMAC）、休斯电子公司（Hughes Electronics）和GM Locomotive。GM的财务报表由于合并了这些企业和其他GM企业的报表，因而称为合并财务报表。
许多GM拥有的企业都位于国外。GM跨国经营的直接结果就是出现在资产负债表股东权益中的累计外币折算调整项目（第8行）。
通用汽车公司还持有投资，资产负债表上有未实现投资损益净额项目（第9行）。1998年12月31日，GM持有的投资的当时市价高于投资成本5亿美元。在这一章，我们将学习所有这些项目。

通过本课程的学习，你已经逐渐熟悉了Gap、Intel和IHOP的财务报表。你已经见到了在一套财务报表中可能碰到的大部分项目，只有一小部分还没有。这一章继续学习财务报表，讲述长期投资和国际化经营，以及如何使用它们。

长期投资的会计处理

投资有各种规模和形式——从购买部分股票到购买整个企业，还有债券投资。在前几章中，我们从证券发行者的角度已经谈论过股票和债券。在第5章，我们讲了短期投资。在本章我们讲述长期投资。首先，我们回顾一下投资交易是如何发生的。

股票投资：回顾
股票价格
投资者更多的是从他们自己当中购买股票，而不是从股票发行者那里。每股股票只发行一次，但它在这之后可以在投资者手中交易许多次。在市场上，如纽约证券交易所和美国证券交易所，个人和企业相互之间买卖股票。美林公司和爱德华琼斯公司（Edward Jones）这类的经纪人促成交易并收取佣金。
经纪人会“为股票报价”，就是说出股票的每股当前市场价格。这些金融机构的报价以美元为单位，变动幅度是八分之一美元。以32⅛出售的股票每股价值$32.125。列示为55¾的股票每股售价是$55.75。

图表10-1波音公司的股票信息
52周
最高 最低 股票名 股利 成交量（100股/手） 最高 最低 收盘 净变动
114½ 74⅛ Boeing 1.12 10598 109⅞ 108¾ 109⅛ ﹣½

图表10-1显示的是大型飞机制造商波音公司（The Boeing Company）的股票信息，和报纸上列示的信息一样。在前52周内，波音公司普通股的每股最高价是$114.50，最低价是$74.125。年现金股利是每股$1.12。前一天共有1059800股（10598×100）波音公司普通股成交。这些交易的成交价最高是每股$109.875，最低是每股$108.75。这一天的收盘价$109.125比前一天的收盘价低$0.50。

投资者、被投资企业和投资类型
为了进一步讨论股票投资，我们需要定义两个关键术语。拥有一家公司股票的个人或企业称为投资者。发行股票的企业是被投资企业。如果你拥有波音公司的普通股，你就是一名投资者，而波音公司就是被投资企业。
股票投资是投资者的一项资产。这项投资可以是短期的，也可以是长期的。短期投资——有时称为有价证券——是流动资产。要在资产负债表列为流动项目，该项投资必须是速动的（能够随时变现）。而且投资者计划在一年内将该项投资变现或用它来偿付流动负债。在第5章我们已经看了如何核算短期投资。
不同时符合短期投资的两条要求的投资归为长期投资，是非流动资产的一项。长期投资包括投资者计划持有超过一年或不打算变现的股票和债券。图表10-2显示了短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。在本章的其余部分，我们将只关注长期投资。

图表10-2在资产负债表上报告投资
流动资产 $X
现金 X
短期投资 X
应收账款 X
存货 X
预付费用 X
流动资产总额 $X
长期投资（或简记为投资） X
地产、厂房和设备 X
无形资产 X
其它资产 X

我们按流动性从大到小的顺序报告资产。现金是最具流动性的资产，接下来是短期投资、应收账款等项目。长期投资的流动性不及流动资产，强于地产、厂房和设备。但许多公司将长期投资列于地产、厂房和设备之后。

股票投资
假设投资者在被投资公司持有的股份少于20%，我们在该情形下开始对股票投资的讨论。这类股票投资可分为两种：
  交易性投资（Trading Investment），或
  可出售投资

交易性投资是为在交易中获得利得而打算在近期内——几天、几周或几个月内——出售的投资。因此交易性投资被归为流动资产（见图表10-2中的短期投资）。
可出售投资是除交易性投资以外的所有股票投资。企业计划在一年内出售的可出售投资归为流动资产。其他可出售投资归为长期投资（图表10-2）。
将投资划分为交易性投资和可出售投资之后，投资者要对这两类投资分别核算。我们从可出售投资核算开始。

可出售投资的会计处理
市价法被用来核算可出售股票投资，因为企业计划按市价再次出售股票。在市价法下，成本仅仅是记录该项投资的最初数字。这些投资在资产负债表上报告其现行市场价格。
假设戴德公司（Dade,Inc.）以35¾的市价购买了1000股惠普公司（Hewlett-Packard Company）的普通股。戴德公司计划持有超过一年，因而归为可出售投资。戴德公司记录该项投资的分录如下：

20X1
2月23日 长期投资（1000×$35.75）…………………… 35750
现金………………………………………… 35750
购买投资。

资产 = 负债 ＋ 所有者权益
?35750 = 0 ＋ 0
﹣35750

假设戴德公司收到惠普公司发放的每股$0.22的现金股利。戴德公司记录收到股利的分录入下：

20X1
7月14日 现金（1000×$0.22）……………………………… 220
股利收入……………………………………… 220
收到现金股利。

资产 = 负债 ＋ 所有者权益 ＋ 收入
220 = 0 ＋ 0 ＋ 220

收到股票股利与收到现金股利是有所不同的。收到股票股利时，投资者不记录股利收入。相反，投资者只做备忘分录记录新收到的股份数。因为投资者持有的股份数增加了，所以每股成本下降。例如，假设戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。戴德公司会收到50股（先前持有的1000股的5%）股票，同时做如下备忘分录：
备忘录——收到股票股利：收到惠普公司5%的股票股利50股。新的每股成本为$34.05（成本$35750÷1050股）。

戴德公司在将来所有会影响对惠普公司投资的交易中，都会使用新的投资成本，每股$34.05。

以现行市场价格报告可出售投资
由于市价与决策的相关性，可出售股票投资在资产负债表上报告其市场价格。这样报告要求把投资从原来的账面价值调整到现行市场价格。假设戴德公司对惠普公司的普通股投资在20X1年12月31日的市场价值是$36400。此例中，戴德公司作为投资者要做以下调整分录：

20X1
12月31日 投资市价调整准备（$36400－$35750）………… 650
未实现投资利得……………………………… 650
调整投资市价。

投资市场价值的上涨增加投资者的股东权益。

资产 = 负债 ＋ 所有者权益
650 = 0 650

投资市价调整准备是同长期投资账户一同使用将投资的账面价值调整为现行市场价值的调整账户。此例中，投资成本（$35750）加上调整准备（$650）等于投资的账面价值。

长期投资 投资市价调整准备
35750 650


投资的账面价值=市场价值$36400

由于投资的市价上涨，所以这里的调整准备账户是借方余额。如果投资市价下降，则贷记调整准备账户，投资的账面价值是投资成本减调整准备。
调整分录（第462页底）的另一方是贷记未实现投资利得。如果投资市价下降，则借记未实现投资损失。未实现投资利得或损失是由投资市价的变化引起的，而不是投资的实际出售。对可出售投资来说，未实现利得账户和未实现损失账户在财务报表的两个地方反映：
  其它全面收益，该项目可以在收益表中的净收益下面单独反映，或者在单另的全面收益表中反映。
  累计其他全面收益，该项目是股东权益的一个单独部分，列在资产负债表的留存收益后面。
下面列示戴德公司在20X1年底的财务报表中如何报告它的投资和相关未实现利得（所有其它数值都是为文中列示需要假定的）：

收益表： 资产负债表：
收入 $10000 资产：
费用，包括所得税 6000 流动资产总额 $ XXX
净收益 $4000 长期投资——市价
（$35750＋$650）
36400
其它全面收益： 地产、厂房和设备 XXX
为实现投资利得 $650 股东权益：
扣除所得税（40%） (260) 390 普通股 $1000
全面收益 $4390 留存收益 2000
累计其他全面收益：
未实现投资利得 390
股东权益总额 $3390

——检查点10-1

未实现利得可以作为全面收益的一部分在收益表中报告，但不能作为净收益的组成项目。未实现利得报告其税后净额（$390），因为它列在净收益后面，而净收益也是个税后数字。投资在资产负债表上报告其现行市场价值。资产负债表还在股东权益中的一个单独项目——累计其他全面收益——中报告未实现利的，该项目列在留存收益之后。

出售可出售投资
出售可出售投资可以实现利得或损失。实现的利得或损失是出售投资所收到的金额和投资成本之间的差额。
假设戴德公司在20X2年以$34000出售了它对惠普公司的股票投资。戴德公司将做以下分录：

20X1
5月19日 现金………………………………………………… 34000
出售投资损失……………………………………… 1750
长期投资（成本）…………………………… 35750
出售投资。

资产 = 负债 ＋ 所有者权益 － 损失
?34000
﹣35750 = 0 ＋ － 220

戴德公司将在收益表的“其他”项目中报告出售投资损失。在20X2年12月31日，戴德公司必须把投资市价调整准备和未实现投资利得账户调整为它们当时的实际余额。这些调整在中级会计学中讲述。——检查点12-2

止步思考
假设Xenon公司在20X0年12月31日持有下列可出售证券形式的长期投资：

股票 成本 现行市价
可口可乐公司 $85000 $71000
伊士曼柯达公司 16000 12000
$101000 $83000


说明Xenon公司在20X0年12月31日的资产负债表上会如何报告长期投资。

答案：
资产
长期投资，市价………………………………………………… $83000

权益法投资的会计处理
投资者拥有的被投资企业的有投票权的股票如
财务会计-长期投资和国际化经营