财务操纵面面观
财务操纵 首先要明确财务操纵有不同的目的利润最大化，利润最小化，利润均衡化，利润清洗（ 更换法人时），粉饰财务状况等，如对税局少报利润，对上级多报利润，对银行修饰资 产负债指标，为平衡各年利润而少报利润等，动机决定目的；操纵方式就程度而言，可 以有违法操纵如完全无中生有虚构销售文档，违规操纵如借款费用资本化，故意采用不 适当的会计政策，故意做错帐等，擦边球－如有选择的变更会计政策，形式合法但实质 为操纵如关联公司内部通过临时签订资金使用费合同或商标使用合同等转移利润；而造 假的对象依据目的不同而不同，但不会超出财务报表范围，其影响的范围脱不了三项报 表项目和报表附注，而会计的复式记账决定了任何操纵都会影响上述至少两个要素，即 一定会影响资产或负债或所有者权益。而常见的可以达到操纵上述会计要素的手段主要 有关联交易操纵、操纵会计政策、操纵会计估计、操纵会计账目 |操纵方法 |结果 |方式 |常见手段 |点评 |总体点评 | |关联公司交 | |主营业务操纵 |主要有虚构内部经济业务和设定不|形式合法，设定转移价 |关联交易本质上是上市 | |易 | | |合理转移价格的方式，如依据上市|格的方式除非该定价大 |公司利益最终向控股股 | | | | |公司利润装况而确定不同的采购或|大脱离市场标准，否则 |东转移，但在上市公司 | | | | |销售定价；上市公司可在不同控股|稽查困难很大； |出现财务危机时，为保 | | | | |程度的子公司之间分配订单以达到| |住壳资源，大股东往往 | | | | |调节利润和税务规划的目的；上市| |通过各种方式的关联交 | | | | |公司将产品销售给控股股东和非控| |易向上市公司补充牛奶 | | | | |股子公司（无须合并报表而抵消溢| |，粉饰上市公司财务报 | | | | |价）；上市公司利用子公司按市场| |表，尤其在目前中国这 | | | | |价销售给第三方，确认该子公司销| |样的股市上市公司大多 | | | | |售收入，再由另一公司从第三方手| |为集团公司剥离优质资 | | | | |中购回，这种做法避免了集团内部| |产上市和优良的敢吹传 | | | | |交易必须抵消的约束； | |统下，关联上市公司赚 | | | | | | |多少完全是可操纵的， | | | | | | |而这些又往往跟着一些 | | | | | | |冠冕堂皇的理由来表明 | | | | | | |其对投资者的负责程度 | | | | | | |和改善上市公司业绩的 | | | | | | |决心等来欺骗投资者， | | | | | | |虽然财政部发了一些内 | | | | | | |部交易处理的规定，但 | | | | | | |保护程度有限；投资者 | | | | | | |不在内部根本无法判断 | | | | | | |，对看不清的大量关联 | | | | | | |交易的公司还是远离为 | | | | | | |妙 | | | |费用操纵 |如财务费用调节，上市公司与控股|资金费率的确定牵涉面 | | | | | |股东以及非控股子公司之间存在大|宽而且涉及专业判断， | | | | | |量的资金往来，通过对被占用的资|往往就其本身难以确定 | | | | | |金费率的高低操纵利润；如管理费|合理性，但可以通过类 | | | | | |用调节，当上市公司经营不理想时|似公司的对比来确定， | | | | | |，或者调低上市公司应交纳的费用|或干脆将其从利润中剔 | | | | | |标准，或者承担上市公司的相关费|除后评估 | | | | | |用，甚至将以前年度已交纳的费用| | | | | | |退回，从而达到转移费用、增加利| | | | | | |润的目的；有些费用根本就不入账| | | | | | |，或由母公司承担 | | | | | |资产重组 |如控股股东溢价收购上市公司的不|较为常见的所谓资产重 | | | | | |良资产，即资产置换；以不良实物|组的一种方式，最好剔 | | | | | |资产与控股股东合资成立公司，由|除后评估或判断控股股 | | | | | |此来降低该不良资产给上市公司带|东的目的是出于确实经 | | | | | |来的损失；托管经营，如上市公司|营的目的还是临时的操 | | | | | |将不良资 产委托母公司经营，定 |纵（但作为外围使用者 | | | | | |额收取回报；集团公司将高获利能|根本难以判断，对该类 | | | | | |力的资产以低收益形式让上市公司|公司还是远离为妙，基 | | | | | |托管 |本上控股股东这样做的 | | | | | | |原因更多的是为了保留 | | | | | | |这头奶牛以后好挤奶） | | | | |操纵股权投资 |如操纵投资比率改变会计报表的合| | | | | | |并范围：对连年亏损的子公司，一| | | | | | |般将其股权减持至１９％，以暂时| | | | | | |隐藏该项亏损；而对于盈利状况较| | | | | | |好的子公司，上市公司一般会寻求| | | | | | |提高股权比率至２０％以上；如内| | | | | | |部股份转让赚取超出合理水平的投| | | | | | |资收益； | | | | | |债务重组 |如豁免债务 | | | | | |关联交易非关联|有的将交易时机选择在正式入主上|道高一尺，魔高一丈 | | | | |化 |市公司前，因为此时他们还不是关| | | | | | |联方，可以名正言顺地避开对于关| | | | | | |联交易监管；有的在交易前出让关| | | | | | |联企业股份或终止受让相关股份，| | | | | | |从而在名义上解除关联关系，相应| | | | | | |交易不再属于关联交易；有的采用| | | | | | |体外循环法，通过多重参股合资公| | | | | | |司间接控制上市公司，使两者关系| | | | | | |非关联化 | | | |操纵会计账 | | |少计负债，而依据目的形式多样，| |操纵会计账目的行为从 | |目 | | |如为少计费用增加利润而少预提工| |根本上而言应该可以通 | | | | |资，为改善资产负债指标而将负债| |过审计师的审计程序发 | | | | |隐藏在关联公司或不记账等，隐藏| |现，只不过审计师也是 | | | | |或有负债等重大事项如对外担保、| |拿着被审计人的饭碗， | | | | |委托理财等 | |甚至有桌下交易，难以 | | | | | | |实现其独立性。注册会 | | | | | | |计师规范职业是找死， | | | | | | |不规范职业是等死，有 | | | | | | |些道理。 | | | |操纵虚拟资产 |虚拟资产主要包括：待摊费用、代| | | | | | |处理损溢、长期待摊费用。将本该| | | | | | |入费用的作为虚拟资产如，或虚拟| | | | | | |资产不按规定摊销或拖延处理损溢| ...
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