宽带网络市场发展分布情况研究
长城宽带网络服务有限公司授信项目复议的补充说明 一、复议申请的基本描述 复议申请人：中国民生银行深圳分行营业部---森博工作室 受信申请人：长城宽带网络服务有限公司 授信项目：由长城科技股份有限公司提供担保，综合授信额度，30000万人民币，授信期 限叁年。 否决原因：行业竞争激烈，企业处于低谷期，风险较高；财务亏损，短期偿债弱；北京 管理部已有1亿元授信，经营问题多，生存有压力，靠银行融资维持；前景良 好，但多年来财务状况一直未有彻底改变，接入方式将是多样化。 申请复议理由： 1、行业实行牌照管理，具有相对垄断性，仅有的竞合者是中国电信、中国联通、中国网 通、中国移动、中国铁通。 1. 根据产品周期理论判断，企业处于成长期，而非低谷期。 2. 企业财务指标正在加速改良，且根据企业性质和地位，经营风险居于国家系统性风险之 后。 3. 北京管理部已有1亿元授信，说明我行对该企业基本认可，且企业经营管理正在明显改 良。 4. 企业股东实力较强，银行风险已经过企业的投资筛选，并非仅靠银行融资维持。 网络接入方式的多样化并不能影响和改变宽带方式的主流地位。 2. 长城宽带与其它宽带的比较优势 1、股东优势 股东构成为： 长城科技股份有限公司（H股上市公司） 中国长城计算机深圳股份有限公司（A股上市公司） 深圳开发科技股份有限公司（A股上市公司） 中信网络有限公司 2、法人代表优势 法人代表王之同志现为： 中国计算机行业协会名誉会长 中国电子教育学会资深会员 国务院关税税则委员会 专家咨询委员会委员 长城科技股份有限公司董事长 深圳开发科技股份有限公司董事长 中国长城计算机深圳股份有限公司董事长 长城国际信息产品（深圳）有限公司董事长（IBM与长城合资公司） 深圳长科国际电子产品有限公司董事长（IBM与长城合资公司） 深圳海量存储设备有限公司董事长（IBM与长城合资公司） 3、准入优势 目前长宽的准入优势有： o 在成都、重庆、深圳、广州、青岛、上海等城市拥用ISP经营许可证。 o 在北京、青岛、南京、上海、武汉、成都、重庆、深圳、厦门、广州10个城市均得 到驻地网许可证，是得到城市运营许可最多的公司。 o 获得国家文化部颁发的全国性互联网上网服务营业场所连锁经营单位牌照。 4、行业、市场优势 o 宽带业务是我国电信行业适应信息化建设、信息技术的飞速发展和市场需求的变化 而向社会推出的一种全新业务，是企业未来发展新的利润增长点，随着社会信息 化不断推进，人们不再满足传统的电信业务，对语音、图像、数据于一体的多媒 体宽带业务的需求将不断上升，信息化建设的大力推进必将带来巨大的宽带业务 市场，预计2007年我国40%上网计算机将通过宽带上网。 o 中国宽带网业务2002年将增长将近500%，2003年将增长654.7%，报告预计到2003年 年底，中国的宽带互联网用户将从2001年的50万户增长到840万户，到2008年，将 增长4倍，达到3670万户。 o 目前长宽已开通运营全国28个城市，签约用户已达1,500万，覆盖用户330多万，缴 费用户已达42万以上。 5、担保优势 o 长城科技股份有限公司（H股上市公司）作为中国最大的IT综合产品科研生产的企 业之一，注册资本金为人民币119,774.2万元，主要以投资经营为主，投资领域 集中在计算机行业，公司投资控股长城电脑、开发科技两家上市公司以及开发磁 记录公司，2002年的投资收益达19,442万元。 o 2002年12月31日，长科资产总额978,113万元，负债总额685,860万元，净资产29 2,253万元。实现营业收入874,258万元，利润总额13,028万元。 o 2000年1月，中央党政机关非金融企业脱钩组（2000）1号文，同意将中国长城计算 机集团公司交由中央管理，文件要求长城集团按照中办发（1999）8号文件的和 中发（1999）18号文件的有关规定，办理人事、资产和财务关系等移交手续，至 此长城集团正式转归中央企工委直接管理。 6、信用记录优势 o 此二公司的银行信誉较良，公司成立至今未发生过一笔贷款逾期，贷款卡显示目 前无任何银行贷款不良记录，对外无经济纠纷，无法律诉讼。 七、业务收益、拓展优势 o 利息收入30000万*5.49%*3=4941万元 o 相关存款日均12000万元 o 关联收益：通过本笔受信，将进一步推进我行与长城集团的关联企业长宽、长科 、深科技、长城电脑、意托科技以及南方信息等建立战略合作。 1. 市场占有率多少？ 请见附文。 2. VoIP是什么？(http://www.cntele.com/zt4.asp) VoIP（Voice over Internet Protocol）是指在IP数据网络上 （IP-based data works）提供通话服务，为网络通讯的一大突破。透过因特网，可以将语音数字化，经过 压缩，以封包型态传输，再解压缩还原为语音，藉s此执行通话功能，如此将可大幅节省 传统电路式 交换网络的扩充成本，并且能更有效的利用现有数据网络与传输骨干网络，目前最常运 用VoIP技术的就是因特网电话。由于VoIP可以为企业或个人节省可观的长途电话费，尤 以跨国企业受低廉电信费的吸引纷纷转用VoIP，因此，许多人都在谈论VoIP，许多的服 务及设备公司也都想参与VoIP的发展。 o 节费：节省电话费用是VoIP明显而立即的效用，尤其长途或国际电话费的节省，对 于跨国企业而言更是重要节省营运成本的方式之一。 o 简化：通话与数据开放性网络（Networks）的整合可以容许更多标 准作业及减少硬设备需求，家庭或企业不须备置语音与数据传输两套网络，所有 的通讯将整合在单一网络。 o 先进：VoIP长期效益包括支持多媒体应用等，这是目前的传统电 话系统所无法与之一较长短的。 3. 新的上网技术对宽带有何影响？ 4. 还款来源描述 目前长宽在成都、重庆、深圳、广州、青岛、上海等城市拥用ISP经营许可证；在北 京、青岛、南京、上海、武汉、成都、重庆、深圳、厦门、广州10个城市均得到驻地网 许可证，是得到城市运营许可最多的公司。 目前长宽已开通运营全国28个城市，签约用户已达1,500万，覆盖用户330多万，缴费 用户已达42万以上。在目前长宽开通运营的城市，公司当地的用户量都占市场前三位的 位置，如北京、上海、武汉、深圳、成都、广州等城市的市场占有率超过了20%，特别是 华南一些城市，如惠州、东莞、厦门等城市更是占据当地50%以上的市场。 长宽从2000年公司成立至2002年12月底，全国累计开工404.84万户，累计完工230.3 7万户，累计社区缴费用户达到120,367户，累计集团当量用户59,845户，累计综合用户 203,528户。社区缴费上网率达到6.83%，综合上网率达到11.18%。2002年全年新增完工 68.31万户，新增开通87.81万户；新增社区缴费上网用户81,521户，实现收入1.35亿元 。2003年增值服务收入将达到40,099万元。 月收入按120、110、100、90、80逐年递减的情况下，开户费按400、300、300、200 、200逐年递减的情况下，长宽社区用户年收入逐年递增，预计2007年收入在2002年10, 555万元的基础将增长13倍，达到136,000多万元。 预计2007年我国40%上网计算机将通过宽带上网，长宽的发展情况计划如下：开始缓 慢、2003年6月加速直到2004年底，2005年有爆发增长可能，2006年趋缓，预计2007年社 区开户率将会稳定在36%左右。2006、2007年度总体经营目标： | |建设 |运营 |收入（亿元） | |年份 |（万户） |（万户） | | | | | |社区 |集团 |增值 |合计 | |2006 |550 |226 |13 |5 |3 |21 | |2007 |600 |216 |14 |6 |2 |22 | 宽带网络市场发展分布情况研究 宽带联网的速度可以达到每秒1.5MB， 大约是通过调制解调器拨号上网速度的25倍。宽带业务在我国刚刚处于起步阶段，发展 前景广阔，发展潜力巨大。宽带业务是电信行业适应信息化建设、信息技术的飞速发展 和市场需求的变化而向社会推出的一种全新业务，是企业未来发展新的利润增长点。随 着社会信息化不断推进，人们不再满足传统的电信业务，对语音、图像、数据于一体的 多媒体宽带业务的需求将不断上升，信息化建设的大力推进必将带来巨大的宽带业务市 场。信息技术的飞速发展和技术不断创新，促进宽带业务更加成熟和完善，产品质量不 断提高，更加适合消费需求，同时技术创新使成本降低，从客观上刺激消费，启动宽带 业务市场。 一、国际宽带市场发展情况 据市场统计公司Nielsen/NetRatings数据，2001年11月份美国每五位网络用户中就有一 人使用宽带接入。美国的网络用户多达1.06亿人，宽带接入网络用户在其中占据20%，这 个数字比2000年同期高出90%。 　　根据IT调查公司Netvalue在2003年2月的一项调查，韩国的家庭宽带普及率高达57. 3％，用户600万，其宽带基建领跑世界。在内容用户人数方面，韩国今年底将达到160万 人。 　　根据Jupiter Media Metrix公司的一份调查报告表明，欧洲的宽带发展速度偏慢，主要的欧洲发达国家宽带 普及率并不高。家庭宽带普及率最高的法国，其普及率仅为6％、丹麦5.8％、德国5％， 而英国仅为3.1％。 二、国内宽带市场发展情况 北京赛迪顾问股份有限公司的调研表明，我国互联网用户的持续增加为宽带网络的发 展提供了广阔的空间，用户对信息的极大需求有力地推动了宽带接入市场的成长，巨大 的人口数量和快速增长的经济使得中国的宽带用户数将保持持续增，长中国宽带网络市 场发展潜力巨大。 根据穆迪顾问日前发布的《2003年第一季度中国网络设备市场分析报告》显示，国内宽 带接入市场继续加速发展。2003年第一季度，中国宽带接入用户达到462.4万，比上季度 增长69.9万，增幅达到17.8%，与2001年同期相比，宽带接入用户增加245.6万户，在中 国互联网用户中宽带接入用户的比例也达到9.27%，正逐渐成为中国互联网市场中的一个 重要力量。 据瑞士信贷第一波士顿(CSFB)的测算，中国电信的宽带互联网收入已从2001年的4亿元增 长到了2002年的20亿元，预计到2003年底将达到40亿元。 中国互联网络信息中心发布的第十次《中国互联网络发展状况统计报告》显示：截至２０ ０２年６月３０日，我国上网用户总数达到４５８０万人。据CNNIC公布的第十二次中国 互联网络发展状况调查显示：截止到2003年6月30日，上网用户总人数到达了6800万人， 其中专线上网用户人数为2342万人，拨号上网用户人数为4501万人，ISDN上网用户人数 为490万人，宽带上网用户人数为980万人。 据美国著名市场调研公司Strategy Analytics公司2002年10月22日发表的报告，中国宽带网业务2002年增长将近500%，200 3年将增长654.7%，报告预计到2003年年底，中国的宽带互联网用户将从2001年的50万户 增长到840万户，到2008年，将增长4倍，达到3670万户。 三、宽带流媒体价值链和运营模式 宽带流媒体业务的价值链，如图所示。 [pic] 宽带流媒体业务价值链至少需要包括几个部分：应用提供商、内容开发商、业务支撑系 统运营商、网络提供商、用户。其中，用户最终获得宽带流媒体应用业务，并为之付费 。应用提供商是宽带流媒体业务的直接提供者，直接面对用户提供业务。内容提供商是 流媒体内容资源的拥有者，负责节目的制作，包括流媒体文件的生成、编码、压缩。业 务支撑系统运营商提供一个独立的可运营的管理和传输平台，为宽带流媒体应用提供支 撑环境。网络提供商提供基本的承载网络。 四、街头定点随机拦截访问的国内宽带市场分布情况 明略市场策划(上海)有限公司采用街头定点随机拦截访问方式，在上海、广州、北京 、南京这四个网络普及程度较高的城市对1263名平均每周有3次上网习惯的网民进行了一 次问卷调查，Spss置信度为95%。 1、品牌总体提及率 调查数据显示，品牌总体提及率中，中国电信ADSL处于首位，占89.3%；有线电视、 网通、长城宽带以59.6%、49.2%和44.4%的比率分居二、三、四位。其余品牌的提及率较 低，与上述四个品牌拉开距离。各企业间都存在一定的差别，且差异非常明显。 　　 [pic] 2、广告知名度 　　调查数据显示，中国电信和有线宽带处于第一梯队，领先优势较为明显，其中中国 电信的广告提及率接近100%。长城和网通处于中游水平。聚友和广电总体提及率较低， 处于同一水平线。 　　 [pic] 3、宽带接入率未超出5%；宽带功能使用程度不高 　　调查数据显示，已使用宽带接入的家庭比例较低，占总数的4.8%；未使用的家庭占 了绝大部分，为95.2%。广州和上海的宽带接入率较高，比率分别为6.3%和5.1%，优于南 京和北京。 　　 [pic] 4、服务功能 　　在对宽带使用者进一步调查显示，在各项服务功能中，收发邮件、下载资料、浏览 网络、聊天交...
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