《金融市场学》第2版第一篇
《金融市场学》第2版目录 第一篇 基础知识篇 第一章 金融市场概述 第一节 金融市场的概念和功能 一、金融市场的概念 二、金融市场的功能 第二节 金融市场的类型 一、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 二、按中介特征划分：直接金融市场与间接金融市场 三、按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场 、二级市场、第三市场和第四市场 四、按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场 五、按有无固定场所划分：有形市场与无形市场 六、按交割方式划分：现货市场与衍生市场 七、按地域划分：国内金融市场和国际金融市场 第三节 金融市场的主体 政府部门 工商企业 三、居民个人 四、存款性金融机构 五、非存款性金融机构 六、中央银行 第四节 金融市场的趋势 一、资产证券化 二、金融全球化 金融自由化 1. 金融工程化 本章小结 本章重要概念 习题 第二章 货币市场 第一节 同业拆借市场 一、同业拆借市场的形成和发展 二、同业拆借市场的交易原理 三、同业拆借市场的参与者 四、同业拆借市场的拆借期限与利率 第二节 回购市场 一、回购协议交易原理 二、回购市场及风险 三、回购利率的决定 第三节 商业票据市场 一、商业票据的历史 二、商业票据市场的要素 三、商业票据市场的新发展 第四节 银行承兑票据市场 一、银行承兑汇票原理 二、银行承兑汇票的市场交易 三、银行承兑汇票价值分析 第五节 大额可转让定期存单市场 一、大额可转让定期存单市场概述 二、大额可转让定期存单的种类 三、大额可转让定期存单的市场特征 四、大额可转让定期存单的投资者 五、大额可转让定期存单价值分析 第六节 短期政府债券市场 一、政府短期债券的发行 二、政府短期债券的市场特征 三、国库券收益计算 第七节 货币市场共同基金市场 一、货币市场共同基金的发展历史 二、货币市场共同基金的市场运作 货币市场共同基金的发展方向 本章小结 本章重要概念 习题 第三章 资本市场 第一节 股票市场 一、股票的概念和种类 二、股票的一级市场 三、股票的二级市场 四、股价指数 第二节 债券市场 一、债券的概念与种类 二、债券的一级市场 三、债券的二级市场 第三节 投资基金 一、投资基金的概念和种类 二 、投资基金的设立和募集 三、投资基金的运作与投资 本章小结 本章重要概念 习题 第四章 外汇市场 第一节 外汇市场概述 一、外汇与汇率 二、外汇市场的涵义 三、当代外汇市场的特点 四、外汇市场的作用 外汇市场的构成 1. 外汇市场的参与者 2. 外汇市场交易的三个层次 第三节 外汇市场的交易方式 一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 掉期交易 四、套汇交易 第四节 汇率的决定与变动 一、汇率的决定基础 二、影响汇率变动的因素 本章小结 本章重要概念 习题 第五章 衍生市场 衍生市场概述 衍生市场的产生 1. 衍生证券的特点和功能 2. 衍生证券在中国的实践 3. 衍生证券与金融工程 第二节 金融远期市场 一、金融远期市场概述 二、金融远期合约的种类 第二节 金融期货市场 金融期货合约的定义和特征 二、金融期货合约的种类 三、期货合约与远期合约比较 四、期货市场的功能 第三节 金融期权市场 一、金融期权市场概述 二、期权合约的盈亏分布 三、新型期权 第四节 金融互换市场 一、金融互换概述 二、金融互换的种类 本章小结 本章重要概念 习题 第二篇 机制与定价篇 第六章 利率机制 第一节 利率概述 一、利率的含义 二、名义利率与真实利率 三、即期利率与远期利率 第二节 利率水平的决定 一、可贷资金模型 二、流动性偏好模型 第三节 利率的结构 一、预期假说 二、市场分割假说 三、偏好停留假说 第七章 风险机制 第一节 金融风险的定义和种类 一、金融风险的定义 二、金融风险的种类 第二节 投资收益和风险的衡量 一、单个证券收益和风险的衡量 二、证券组合收益和风险的衡量 三、系统性风险的衡量 第三节 证券组合与分散风险 第四节 风险偏好和无差异曲线 一、不满足性与厌恶风险 二、无差异曲线 三、投资者的投资效用函数 本章小结 本章重要概念 习题 附录A 投资收益与风险衡量方法的讨论 附录B 预期收益率、均方差、协方差和相关系数的经验估计 第八章 风险资产的定价 第一节 有效集和最优投资组合 一、可行集 二、有效集 三、最优投资组合的选择 第二节 无风险借贷对有效集的影响 一、无风险贷款对有效集的影响 二、无风险借款对有效集的影响 第三节 资本资产定价模型 基本的假定 二、资本市场线 三、证券市场线 四、[pic]值的估算 第四节 资本资产定价模型的进一步讨论 一、不一致预期 二、多要素资本资产定价模型 三、借款受限制的情形 四、流动性的问题 套利定价模型 一、因素模型 二、套利组合 三、套利定价模型 第六节 资产定价模型的实证检验 一、罗尔的批评 二、[pic]系数的测度误差 三、围绕收益率异常现象的争论 四、股权溢价难题 本章小结 本章重要概念 习题 第九章 效率市场假说 第一节 效率市场假说的定义和分类 一、效率市场的定义 二、效率市场假说及其类型 第二节 效率市场假说的理论基础 一、效率市场的假定 二、效率市场假说与证券分析业 三、效率市场假说与随机漫步 四、效率市场的特征 第三节 效率市场假说的实证检验 一、弱式效率市场假说的实证检验 二、半强式效率市场的实证检验 三、强式效率市场的实证检验 附录 独立同分布、鞅过程和白噪音 本章小结 本章重要概念 习题 第十章 债券价值分析 第一节 收入资本化法在债券价值分析中的运用 贴现债券 二、直接债券 三、统一公债 第二节 债券属性与价值分析 一、到期时间 二、息票率 三、可赎回条款 四、税收待遇 五、流通性 六、违约风险 七、可转换性 八、可延期性 第三节 债券定价原理 债券定价原理 二、久期 三、凸度 本章小结 本章重要概念 习题 第十一章 普通股价值分析 第一节 收入资本化法在普通股价值分析中的运用 一、收入资本化法的一般形式 二、股息贴现模型 三、利用股息贴现模型指导证券投资 第二节 股息贴现模型之一：零增长模型 第三节 股息贴现模型之二：不变增长模型 第四节 股息贴现模型之三：三阶段增长模型 一、三阶段增长模型 二、H模型 三、案例 第五节 股息贴现模型之四：多元增长模型 第六节 市盈率模型之一：不变增长模型 一、股息增长率的决定因素分析 二、贴现率的决定因素分析 市盈率模型的一般形式 3. 案例 第七节 市盈率模型之二：零增长和多元增长模型 一、零增长的市盈率模型 二、多元增长的市盈率模型 三、与股息贴现模型的综合运用 第八节 负债情况下的自由现金流分析法 一、外部融资与MM理论 二、自由现金流分析法 三、案例 第九节 通货膨胀对股票价值评估的影响 一、通货膨胀与DDM模型 二、通货膨胀与市盈率 三、相关观点 本章小结 本章重要概念 习题 第十二章 远期和期货的定价 第一节 远期价格和期货价格的关系 一、基本的假设和符号 二、远期价格和期货价格的关系 第二节 无收益资产远期合约的定价 一、无套利定价法 二、现货-远期平价定理 三、远期价格的期限结构 第三节 支付已知现金收益资产远期合约的定价 一、支付已知现金收益资产远期合约定价的一般方法 二、中长期国债期货的定价 第四节 支付已知收益率资产远期合约的定价 一、支付已知收益率资产远期合约定价的一般方法 二、外汇远期和期货的定价 三、远期利率协议的定价 四、远期外汇综合协议的定价 第五节 期货价格与现货价格的关系 一、期货价格和现在的现货价格的关系 二、期货价格与预期的未来现货价格的关系 本章小结 本章重要概念 习题 第十三章 期权的定价 第一节 期权价格的特性 一、内在价值与时间价值 二、期权价格的影响因素 三、期权价格的上、下限 四、提前执行美式期权的合理性 五、期权价格曲线的形状 六、看涨期权与看跌期权之间的平价关系 第二节 期权组合的盈亏分布 一、标的资产与期权组合 二、差价组合 三、差期组合 四、对角组合 五、混合组合 第三节 期权定价的理论基础 一、弱式效率市场假说与马尔可夫过程 二、布朗运动 三、证券价格的变化过程 四、伊藤过程和伊腾引理 五、证券价格自然对数变化过程 第四节 布莱克——舒尔斯期权定价模型 一、布莱克——舒尔斯微分方程 二、布莱克——舒尔斯期权定价公式 三、有收益资产的期权定价公式 第四节 二叉树期权定价模型 一、无收益资产期权的定价 二、有收益资产期权的定价 本章小结 本章重要概念 习题 第三篇 主体行为篇 第十四章 投资行为 第一节 投资管理 投资管理的基本概念和基本步骤 二、投资管理组织方式 三、证券组合的修正 四、经理——客户关系维护 2. 投资决策过程 一 资产组合目标 二、限制因素 三、资产配置 第三节 积极的投资管理理论 一、消极管理与积极管理 二、积极管理的优势 三、积极投资管理的目的 四、证券选择的特雷纳-布莱克模型概述 五、市场时机选择 六、多因素模型与积极的投资管理 第三节 投资业绩评估 一、投资收益的测算 二、投资业绩平谷的传统理论 三、资产组合成分变化的业绩评估指标 四、业绩贡献分析 五、对投资业绩评估的评价 第四节 国际环境下的投资 一、投资的国际分散化 二、国际投资的风险和收益 三、消极与积极的跨国投资 四、世界资本市场的均衡 本章小结 本章重要概念 习题 第十五章 套期保值行为 第一节 套期保值的基本原理 一、套期保值的定义和原理 二、套期保值的目标 三、套期保值的效率 第二节 基于远期的套期保值 一、基于远期利率协议的套期保值 二、基于直接远期外汇合约的套期保值 三、基于远期外汇综合协议的套期保值 第三节 基于期货的套期保值 一、基差风险 二、合约的选择 三、套期比率的确定 四、滚动的套期保值 五、久期与套期保值 第四节 基于期权的套期保值 一、Delta与套期保值 二、Theta与套期保值 三、Gamma与套期保值 四、Vega与套期保值 五、RHO与套期保值 六、交易费用与套期保值 第五节 基于互换的套期保值 一、负债方的套期保值 二、资产方的套期保值 本章小结 本章重要概念 习题 第十六章 套利行为 第一节 套利的基本原理 一、空间套利 二、时间套利 三、工具套利 四、风险套利 五、税收套利 第二节 套利实例 一、基于远期和期货合约的套利 二、基于期权的套利 第三节 套利的局限性 一、噪音交易风险 二、完美替代品的缺乏 本章小结 本章重要概念 习题 第十七章 金融市场监管 第一节 金融市场监管概论 一、监管与金融监管 二、金融监管的主体 三、金融监管的对象与范围 四、金融监管的目标 五、金融监管的工具和监管原则 六、金融监管体系 第二节 金融监管理论依据 一、经济学关于监管的理论 二、金融产品的特性 三、金融业的特殊性与金融监管 第三节 证券市场监管的基本内容 一、证券监管导论 二、证券监管体制 三、证券市场监管法规体系 四、证券市场监管机制 五、证券发行监管 六、证券市场交易监管 七、证券商监管 本章小结 本章重要概念 习题 附录 标准正态分布累积概率函数表 参考文献 第一章 金融市场概论 在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用，这就是要素市场、 产品市场和金融市场。要素市场是分配土地、劳动与资本等生产要素的市场，产品市场 是商品和服务进行交易的场所。在经济系统中引导资金的流向，沟通资金由盈余部门向 短缺部门转移的市场即为金融市场。 第一节 金融市场的概念及功能 一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下 三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资 产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生 的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。 金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。 金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资 产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 金融市场与要素市场和产品市场的差...
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