一个贡献76.15%主营收入的子公司，四个不同的销售收入版本数据，青岛双星的业绩给人太多遐想的空间。究竟哪个是真，哪个是假？个中扑朔迷离

　 从位于黄海之滨青岛经济技术开发区的双星工业园，每年有近700万双“双星”鞋运往全国各地。作为中国的名牌运动鞋，青岛双星（000599）在国内鞋业的龙头地位，目前仍然无人能出其右。尽管如此，“足下”文章现在却已不再是青岛双星事业的全部。
　　2001年8月，双星并购了当地轮胎生产大户华青轮胎工业总公司（以下简称“华青轮胎”）。短短一年多时间，轮胎收入已成为青岛双星业绩的擎天一柱：2002年青岛双星主营业务收入13.59亿元，其中轮胎业务占据的比例高达76.15%（10.34亿元）。
　　青岛双星年报显示，2001年主营业务收入11.47亿元，较2000年的5.53亿元增加一倍以上；2001年实现净利润5242万元，远远高于2000年的2977万元。2002年青岛双星主营收入达到了13.59亿元，比2001年又有了18%的增长。而这种主营收入剧增的背后，轮胎收入的大幅增长成了关键因素。
　　“双星轮胎迅速跻身全国行业五强，其销售占据了双星总销售收入的半壁江山。”今年3月，双星当家人汪海曾颇为自豪地向外界宣告。
　　然而，这占据了双星半壁江山的轮胎业务，其真实的销售业绩却给人留下太多置疑与探究的空间。《新财经》记者所查询到的华青轮胎公司销售收入数据，因渠道来源不同，竟然出现与年报不同的三个版本！其间各种数据相距甚远——若以其中除年报数据外的任何一个作为判断依据，青岛双星都存在重大隐瞒的嫌疑。
　　孰真孰假？为破解青岛双星演绎的这场扑朔迷离的真假业绩“SHOW"，《新财经》记者展开了系列调查。

另外三个版本

　　2003年年初，中国橡胶协会公布了一份新的国内轮胎生产厂家排行榜。正是这个排名，令《新财经》对青岛双星的真实业绩开始产生疑问。
　　排名显示，青岛双星全资子公司华青轮胎排名第七，高于贵州轮胎（000589），落后于杭州中策。
　　从贵州轮胎已公布的2002年年报数据看，2002年贵州轮胎完成销售收入15.46亿元。据此推算，位于贵州轮胎之前的青岛双星，其2002年的轮胎销售收入必然应高于15.46亿元——然而，青岛双星2002年年报所公布的轮胎主营业务收入仅为10.34亿元，两者相差数额高达5亿元！
　　随后，2003年5月，中国橡胶协会又公布了国内前十大轮胎生产企业2002年的销售收入数据。在这份名单中，双星华青仍然位列第七，其销售收入具体数据为18.38亿元，比排在第八的贵州轮胎高出3亿元左右，比其2002年报公布数据（10.34亿元）高出近8亿元！
　　由此，中国橡胶协会公布的华青轮胎的销售数据，提供了与青岛双星年报公布数据相差8亿元之巨的第一个不同版本。
　　而关于华青轮胎2002年销售收入的另一个版本的说法源于双星掌门人汪海之口。
　　2003年3月，汪在青岛双星一次公开的招待会上说：“我们双星有没有能力给汽车造好鞋（指汽车轮胎），可以以数字说话……双星华青轮胎总公司2002年完成销售收入25.3亿元，实现利税2.1亿元，比前年分别增长20％和40％。”
　　如果汪海的说法不是夸口之辞，那么，华青轮胎在中国橡胶协会的排名将跻身前三，仅次安徽佳通排名在第二——而以此数据与年报公布的10.34亿元的轮胎收入相比，青岛双星隐瞒了15亿的巨额销售收入！
　　为探究事实的真相，《新财经》记者曾联系到华青轮胎公司财务部的一位女士，不想却在其口中听到了与年报数据不同的第三个版本。该女士起初以领导不在为由谢绝了记者的采访，后来在记者的一再追问下，她告诉记者2002年华青轮胎的销售收入为21亿元。

　　职工报告销售收入、总裁报告销售收入、行业协会公布销售收入、报表公布销售收入——双星全资子公司华青轮胎2002年度的销售收入于是就有了四个版本，而前述三种说法提供的数据均与报表数据有巨额差值。
　　值得注意的是，只要另外三个版本提供的数据有一个属实，都将引出青岛双星隐瞒巨额财务收入的严重问题。要知道，青岛双星近两年的高速增长全仰仗于轮胎业务，而青岛双星全部轮胎收入均由其全资控股的华青轮胎奉献，华青轮胎无疑是当下青岛双星最重要的一枚棋子。

辩与辨

　　由于对最终结果所承担的责任大不相同，上述包括财务报表在内的四个关于华青轮胎销售收入的版本，其结果的公信力也强弱不一。华青轮胎财务人员和汪海所提供的数据版本出于个人之口，不足以取信。关键问题在于双星向行业协会所提供的数据是否属实。
　　为辨别其真假，《新财经》记者采访了青岛双星董事会秘书郭维顺。郭对行业协会排行所披露数据与年报数据不符的解释是，因为华青轮胎的下属生产部门和销售部门分别设立了子公司，在生产部门向销售部门出售产品时，先行计算销售数额，然后销售部门再面向市场时，再度计算了一遍销售数字，如此在华青这边统计出来的销售数字，实际上是一个重复计算的数字。而在青岛双星年终合并报表时，对重复部分进行了抵消，如此两个数字势必出现较大的差异。郭维顺辩解道，这种做法在某些知名企业中同样存在。
　　针对这份排行榜的真实情况，《新财经》记者也联系到了中国橡胶协会的有关负责人。该负责人坦言，“这一份排名不一定准确，但比较准确。在没有充分的证据证明企业上报数据有误之前，就只能认定它是准确的。”由此看来，企业上报数据的准确性很大程度上决定于企业负责任的程度。
　　与华青轮胎相对照，该排行榜上另外两家入围十强的上市公司——上海轮胎（600623）和贵州轮胎（000589）所提供的数据，显然真实得多。排行显示，上海轮胎销售收入21.29亿元，排名第4；贵州轮胎销售收入15.50亿元，排名第8。
　　上海轮胎2002年度报表显示，其主营业务收入为33.8亿。对排行数据低于年报数据，上海轮胎董秘王玲女士对《新财经》记者解释说，上报行业协会的数据是根据轮胎生产部门汇总统计出来的，并没有经过严格的财务审核。上海轮胎主营业务收入33.8亿，但33.8亿的收入包括了轮胎、制皂、电池等业务。“33.8亿的收入扣除制皂、电池等业务，轮胎业务收入也就21亿左右。”
　　而贵州轮胎股份有限公司2002年年报显示，公司生产轮胎273.62 万套，实现主营业务收入15.47 亿元——这与其上报橡胶协会的数据一致。“我们不是很重视（排名），最重要的是看自己做得怎么样。”其董秘李尚武对《新财经》记者说。
　　一位会计师就此指出，华青轮胎作为一个独立法人企业在其内部计算销售收入时，就应该将重复计算的部分相互抵消，而不必等到青岛双星来抵消。否则，华青轮胎所谓的排名，还有什么公信可言？
　　这样看来，华青轮胎给行业协会提供的第一个版本的数据并非真实数据。
　　对于年报数据的真实性，郭维顺表示：“我们的报表是经过会计师签字通过，如果数据有假的话，你应该去找他们。”
　　青岛双星2002年报是由湖北大信会计师事务有限公司提供的审计服务，该事务所出具了无保留意见审计报告。《新财经》记者辗转联系到了该报表签字注册会计师胡咏华。胡咏华告诉记者，“双星华青近两年效益不错，今年有所下滑，但应该没那么多（中国橡胶协会数据）。”
　　至于报表数据与中国橡胶协会数据的不一致这一问题，胡咏华解释说在做合并报表时有一定难度，行业协会的数据可能是没有进行合并抵消的结果。对于2002年度报表的真实性，胡咏华称可以完全地负起责任。
　　“青岛双星我们也是第一次做，所以，我们特别谨慎，我们一共去了8个人，做了50天。”胡咏华告诉记者，“我们也很怕出事！”
　　根据上述当事人提供的说法看来，青岛双星这场扑朔迷离的业绩秀的根源不在其年报，更多的在于其商业战术上的安排。“协会的数据更多考虑宣传的需要”。对此，董事会秘书郭维顺也未讳言。

都是华青惹的祸

　　“华青轮胎是个‘怪胎’。”一位知情人士对《新财经》记者如是说，“出于避税的需要，华青轮胎总公司下设了五六个子公司，内部关系比较复杂，财务运作不规范。”
　　2001年，双星华青正式合并年度报告，由此青岛双星如虎添翼，凭借双星华青轮胎带来的巨额收入，青岛双星营业收入也节节攀升。但双星华青给青岛双星带来的不全是攻城略地的捷报，也种下难以言明的隐患。
　　2001年青岛双星合并青岛华青之后，双方公司开始相互渗透、进行人员调整，华青股份也易名为双星轮胎总公司。2002年８月１０日，青岛华青公司创始人杨同德突然出走，充分暴露了双方在合并过程中存在的隔阂。
　　然而青岛双星掌门人汪海对华青轮胎未来的发展寄予了厚望，在这种愿望驱使下，青岛双星轮胎业的发展更显示出了咄咄逼人的态势。汪海年初曾表示，2003年将向轮胎业追加投资5.5亿元人民币。
　　这意味着，为配合轮胎业务的快速发展，华青轮胎在宣传攻势上决不会有丝毫松懈。但如果双星按10.34亿元向行业协会上报华青轮胎的销售收入，则在此排名中可能无缘前10名——此排名中第10名的山东玲珑销售收入也在11.09亿元。如果这种局面出现，青岛双星的宣传攻势将变得软弱无力。
　　种种迹象表明，青岛双星所带来的真真假假的业绩谜团，根本原因在于难于协调企业管理者的雄心壮志与企业所面临的市场压力。
　　作为企业加强宣传固然无可厚非，但终究不能越轨违规。行胜于言，真实远比谎言要精彩。作为公开的数据披露，更多地应该考虑为公众负责，主观疏忽应该避免，主观故意那就是罪恶了。

责任编辑：张晓丹 E-mail:zxd@xincaijing.com

协会排名真假之辨




　　对一些投资者和证券分析人员来说，行业协会被认为是“独立第三方”，所以喜欢拿行业协会的一些数据来比对上市公司业绩，确认业绩的真实性，同时研判公司在行业内所处的地位，以及发展趋势。
　　同时，一些上市公司在向投资者或机构展示自己的投资价值时，也喜欢用行业协会等“第三方”数据显示自己的实力。例如，在新加坡上市的内地肉制品公司大众食品在招股说明书等文件中特别指出，依中国肉制品协会的统计数据，自己是中国内地“最大的肉制品”生产商，并以此作为吸引投资者认购公司股票的卖点。
　　但是，这些林林总总、以“半官方”色彩出现的行业协会的数据真实可信么？青岛双星的个案把这个问题又摆上了桌面。
　　无独有偶，有媒体对香港上市公司中国稀土的业绩提出质疑时，提出的一个重要的证据就是：据中国稀土行业协会统计，中国稀土2000年度稀土部分营业额为1.46亿元，2001年1月至7月营业额9180万元，2001年全年为1.48亿元；但是上市公司2000年报中，却宣称稀土部分销售额高达3.9亿元，2001年中报又称这一数字有所上升，半年高达2.27亿元，2001年全年为4亿元。于是该媒体在文中感慨：“中国稀土同时炮制两套数字时，几乎毫无顾忌！”
　　青岛双星和中国稀土业绩同协会统计数据不同，其中自有原因。但是可以肯定，这些数据有真有假，并且非常明显，在每套数据背后其实都有背负着不同的目的。

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