企业投融资并购重组
企业投融资并购重组详细内容
企业投融资并购重组
企业投融资与并购重组
课程大纲
破冰环节 :从房市、股市、货币政策——如何看待未来经济走势
主题一 :企业融投资
一 企业融资管理
1. 企业融资的特点
1. 融资规模大
2. 偿还期长
3. 房地产证券化
2. 影响融资决策的三大要素
2.1风险管理
2.2 融资期限风险敞口率
2.3 最佳资本结构
3、企业融资与企业战略、策划、运营和财税的关系
二、企业债权融资
1、资金来源渠道
1.1 产业链融资(无息负债)
供应商资金、集团内部资金、客户资金(预收)
1.2金融市场融资(有息负债)
银行贷款(流动资金贷款、项目开发贷款、土地开发贷款)
票据融资
银行保函
4. 信托融资:基础建设投资信托、REITS信托融资
三、项目融资和其他特殊融资
1、项目融资
1.1概念、特点
1.2 方式:直接、间接、以设施使用为基础、以产品支付为基础
2、其他特殊融资方式
2.1 联建、参建融资
2.2 BOT融资
2.3 员工参股与内部集资
案例分析:万科融资渠道战略 OPM战略
四、企业投资管理
1. 企业投资的特点:
成本高、周期长、风险大
2. 企业投资的类型
3. 企业投资的风险分析
3.1 盈亏平衡分析
3.2 敏感性分析
4、投资决策流程与内容
4.1开发项目的选定
4.2对总收入或销售额的预估
4.3 项目开发总成本的分析
4.4 确定投资方案
5、其他投资指标分析
5.1 衡量专业化的核心指标——主业突出
5.2 项目储备的重要性
5.3 存货配置和存货比率的稳定
主题二 企业并购部分
一 企业并购政策部分
1、了解相关的法律法规
1.1《公司法》及其配套法规
1.2《证券法》及其配套法规
1.3《关于企业兼并的暂行规定》
1.4《 外国投资者并购境内企业暂行规定》
2、国有独资企业并购的法律要件
二、企业并购的步骤
1、战略决策阶段
1.1 明确并购动机与目的
1.2 进行市场观察与调查
2、 并购准备阶段
2.1 锁定目标
2.2 确定并购方式
2.3 成立内部并购小组
2.4 签订并购意向书
3、并购实施阶段
3.1对收购项目进行初步评估
(行业市场、目标公司的营业和盈利、对收购后的设想和与预期值、资金来源和收
购
程序、初步确定收购定价)
3.2开展尽职调查
3.3 提出评估报告
3.4 并购谈判及签约
3.5 资产移交
4、公司融合阶段
实操演练: 分组进行谈判演练
三、企业并购的难点解析
1、尽职调查:股权结构、债权债务、财务状况
2、对目标企业的价值评估
3、融资风险
实操训练:基本估价练习
四、企业并购的协同
1、如何达成“企业文化协同”
形成共同的经营理念、团队精神、工作作风
2、如何达成“管理协同“
3、如何达成“经营协同“
改变经营方式、调整生存结构、进行资源整合
实操演练:尽职调查沟通
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2021.04
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