会计与控制――巴林银行的倒闭
会计与控制――巴林银行的倒闭 杨霖、安立娟、窦一炜、李晶：主要负责作报告 白剑峰：主要负责做PPT 金翰武、何书仙：主要负责搜集整理材料 事件概要：（杨霖） 尼克李森1987年7月到摩根斯坦利银行的期货与期权部门进行清算工作。但他一直想到交 易大厅中当交易员为银行赚取利润并取得丰厚的薪金。但在摩根斯坦利没能如愿。在19 89年，他离开了摩根斯坦利，来到了巴林银行，继续在期货与期权部门作清算工作。九 个月后他争取到了到印尼工作的机会，但巴林银行在雅加达的业务非常混乱，有大量的 票证没有得到应有的处理，工作人员没有办公室，并将票证随意堆放到地下室，亏空高 达一亿英镑。尼克李森便在这里开始清理票证，为巴林银行消除了一亿英镑的负债，并 在此结识了他后来的妻子莉萨。 在雅加达获得的成功，以及摩根斯坦利银行对他的培训使尼克李森被视为期货与期权结 算方面的专家，聪明而善于逻辑推理。在1991年下半年，巴林银行决定在新加坡成立分 行，尼克李森成为新加坡分行期货与期权交易部门的总经理。 起初尼克李森在新加坡国际金融交易所（SIMEX)与巴林银行大阪交易所的人员共同进行 套做( 在新加坡SIMEX是一个很小的市场，并且尼克李森没有得到直接交易的授权，只能听从大 阪工作者的指令）。风险很小，仅仅是要抓住时间，速度致胜。在这里清算工作也很混 乱。 做交易错误在所难免，于是…… …… 1992年7月17日，尼克李森的一个新手下，交易员金姆王小姐犯了一个错误，她误将客户 买进20份日经指数期货合同看作卖出20份，由此造成了2万英镑的损失，随后由于日经指 数上升了200点，损失达到了6万英镑。尼克李森并没有向上级报告错误，而是利用8888 8帐户掩盖了真相。这是尼克李森第一次利用88888错误帐户掩盖严重的错误。 后来他的好友，交易员乔治与妻子离婚，深为痛苦；在一次交易中，乔治出了错误，损 失高达800万英镑。乔治是尼克李森的好友，也是最好的交易员之一。尼克李森为了保住 乔治和自己的职位，便将乔治的错误记入了88888错误帐户。但他面临着三个问题：一是 如何弥补这些错误；二是将错误记入88888帐号后如何躲过伦敦总部每月的内部审计；三 是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少，88888帐户 也可以被显示在SIMEX大屏幕上。 尼克李森一方面用自己的佣金来弥补88888帐户的小错误，一方面通过做帐，从伦敦总部 获取金钱来进行风险很大的业主交易来弥补大的损失。但由于当时的日经指数稳定，尼 克李森从交易中赚取期权权利金，由于顺利，到1993年7月，他将88888帐户中亏损的60 0万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金将近10万英镑。在1993年7月 的一次内部审计中，李森通过每晚灌醉审计员过了关。 如果尼克李森就此不再利用88888帐户，他也就不会酿成后来的大错。“但星期一我返回 SIMEX时，就发现我还得使用88888帐户。我所处的位置是相当奇特的，一方面，我在交 易场地工作，负责用日元做期权交易；另一方面，我又是后勤部门的主管，可以向伦敦 方面随意的提出要求。我可以纵观全局-- 对我而言，这确实是一件非常容易的事。我也许是世界上同时对收入平衡表上的两边都 负责的唯一一个人。我已经深深地沉溺于其中了。……除了伦敦方面对我的汇款要求有求 必应且从不细问之外，另外一件事对我的期满行为也产生了推波助澜的作用：按规定， 我要向三个不同的人汇报工作。新加坡的顶头上司西蒙，但他对期货期权交易毫无形却 。名义上司麦克，他的业务在东京，但和他联系少，而且他只关心我赚取的利润。伦敦 的两个上司，但我上报的收益另他们激动不已。……正因为如此，我可以随心所欲地处理 自己的业务，而不受任何人的干涉。”尽管有备忘录对此提出了质疑，但由于管理松散没 有人去纠正这个错误。 后来尼克李森记入88888帐户的错误更多了。还有一个严重的失误是为了争取日经指数市 场上最大的客户菲利普波尼弗伊，尼克李森做了一次非常冒险的交易。他答应的菲利普 的价格，但实际上这个价格是不可能的，结果他将客户的风险转移到自己的身上，并形 成了巨大的损失。后来每天市场价格破记录地飞涨1000多点，由于清算记录的电脑屏幕 故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因为需要人工清算，结果造成了许多无 法及时改正的错误。李森在一天之内就损失了170万美元。在无路可走的情况下，李森决 定继续隐藏这些失误。尼克李森为了赚回损失，他继续进行着业主交易。 在1994年初，巴林银行派出了一位严格的审计员对分行进行审计。但她刚要到新加坡时 ，就被总部召回了，取而代之的是两名“容易对付”的审计。尼克李森假造花旗银行有五 千万英镑的存款，但其实一分没有，那五千万用来填充88888上的损失。审计们并没有认 真核对各种报表，让李森有过了关。尽管他们再次提出应改变尼克身兼两职的管理模式 ，并建议总部派来一名风险管理员来监督这里的工作，但没有得到上级的重视。 1994年的头七个月，他在新加坡的套做与交易业务赚进了二百五十万美元，成为了一个 明星。 “我一心想挽回八八八八八帐户中的损失，所以我总做非套期交易。可是，这种交易就是 一种风险最大的赌博。”结果是1994年成了亏损激增的一年。由于大额亏损的压力，他失 去了对市场的分析能力，结果被市场牵着鼻子走，88888帐户中的损失，由1994年初的2 000万，达到了7月时的5000万英镑。交易需要大量的金钱，尼克李森为了得到金钱，慌 称SIMEX要求巴林银行为客户提供保证金，实际是为自己找到金钱来源和提供保证金。本 来英格兰银行对其他银行规定超过总数百分之二十五的资金寄往海外是非法的。但巴林 银行的申请却被英格兰银行默许了，当时汤普森是主管商业银行监察的高级官员，他说 有些东西可能会“埋没在成堆的文件之中了”。结果尼克李森可以从伦敦总部申请大量的 资金而无人过问。而在94年的一些近乎赌博的交易中，尼克李森损失连连，其原因是可 能电话被窃听了。在其中的交易尽管也有赚钱的时候，但赔钱的时候更多。 具有讽刺意味的是在巴林银行破产的两个月前，1994年12月，李森在纽约举行的一个巴 林金融成果会议上，被250名在世界各地的巴林银行工作者当成英雄。而在那是他的上司 罗恩只关心李森能够赚取多少利润来在来年的2月分红。 到了1995年，尼克李森的损失已经达到了1亿6千万英镑，在88888帐户上亏空5000万英镑 。当总部过问此事时，尼克李森慌称与SLK公司进行场外交易，SLK公司拖欠的钱，并亲 自伪造了SLK公司要偿还5000万英镑的承诺，并通过转帐，造成花旗银行受到5000万英镑 的假相。早在1993年夏天，巴林信贷部就决定对SLK公司提供的限额时五百万美元，但巴 林公司却采取了掩盖自己错误的决定，这又给了李森一个月的喘息的机会。尽管有人对 此写出了备忘录，但没有人讨论，也没有人过问那5000万干什么去了，并竭力掩盖这件 事。 1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日日经指数出现了大幅度波动，尼克李森看到 了机会，并在初期获得的大量的利润。但由于过去的亏空太大了，无法全部清偿。当时 尼克李森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金，来进行投资。但这次投资他犯了致 命的错误，他买进了大量的日经指数期货，并卖空日本政府债券JGB，结果指数一路下跌 ，而JGB却一路上涨。尽管总部对每天寄给李森巨额资金不满，但都被李森搪塞过去，其 管理松散令人难以置信。到了2月份，李森极力购买日经指数，企图独自支撑市场，但这 个努力彻底失败，日经股价暴跌。在2月23日，李森为巴林银行所带来的损失达到了860 00万英镑，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。（SIMEX也曾致函至巴林银行询 问88888帐户的情况，担心维持88888帐户所需资金数额，并且尽管SIMEX得到了88888帐 户的巨额保证金，但SIMEX认为这是巴林银行在替客户交纳保证金，但SIMEX规定成员公 司不得替客户的交易保证金提供资金。尽管上级也知道此事，但从未认真审查88888帐户 的情况，并随便已打字错误来应付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞过去。） 在2月最后阶段，李森通过忙于交易，工作后到酒吧躲避工作人员的过问来蒙混过关。2 月中旬以来，李森吸收了五亿多英镑筹资，尽管巴林银行全部的股份资金底额也只有四 亿七千多万英镑。 （引用，巴林银行董事长彼得巴林说道：改组之后，盈利能力的恢复速度是令人吃惊的 。由此，巴林银行可以得出这样的结论：在证券交易这一行中，赚取利润实际上并非极 难之事。） （委托交易的过程：先透过电话接受委托，然后给乔治打手势，由他来做成交易，并将 交易记录在交易卡上。市场收盘后，将交易卡上的信息转到当天交易单及客户委托单上 ，并输入电脑。之后清算所有的交易，SIMEX也会算出应付的保证金，第二天，我们将保 证金交给SIMEX） （在1994年圣诞节，尼克李森本来想逃避，不再回新加坡，但他“太爱她了，以至不能承 认我亏损了这么大一笔钱，我不想吓唬她。进一步往下想，我意识到自己不能忍受在她 心目中失败的形象。因为在她眼里，我无论干什么事情都会成功，所以我忍受不了成为 她心目中的一名失败者”） （尼克李森的新加坡上司西蒙希望李森赚到钱，这样有助于他的声誉，也可以巩固他正 在增加的权利。他想使巴林银行新加坡分布独立出来。他操纵着舵浆，不能让任何人处 于他的地位之上。这也是他让我摆脱查账人员并伪造查账记录的原因。） （新加坡方面于10月17日公布了有关巴林银行破产的报告： “……巴林集团提供了许多说明来解释88888帐户事蓄意逃避检查的。但是，我们不能接受 他们的观点，我们部认为88888帐户他们一无所知的未经授权的帐户。我们的观点是，巴 林集团的管理人士或是知道或是应该知道当时88888帐户的存在以及在此帐户下进行交易 活动所导致的损失。……巴林集团伦敦结算部知道，和应该知道，附加保证金构成了巴林 银行对客户所发追加本保证金的分类帐目。但是巴林集团伦敦结算部却宣称它从未使用 过保证金提供单这一简单的一页纸的文件来解决不一致平衡金问题……实际上，内部查账 报告并未发现新迹象。从一开始，巴林集团就知道李森先生具有双重角色，他既是前台 办公室主任又是后方办公室主任。内部查账报告主要用于重新审视这一点。但是，巴林 集团仍然我行我素。……巴林集团没有一个高级管理人员在任何一个阶段中间问及李森先 生是如何以及从何处获得这七十七亿八千万日元（5000万英镑）来完成这种未经授权的 支付……诺里斯先生（CEO）和巴克斯先生两人都否认自己曾参与任何计划淡化事情的重大 影响或是妨碍有关此事的单独调查。但是我们不能接受他们这种否认。……回顾一下这件 事，有一件事是可能的，巴林集团如果95年2月之前及时采取行动那他们有可能避免倒闭 的命运。截至95年1月底，尽管已造成重大损失，这些也只是最终损失的四分之一。……如 果说巴林银行管理人士直到破产之前仍然不知道有关88888帐户之事，那只能说他们一直 在逃避事实。银行倒闭之后，诺里斯先生，也就是巴林集团的高级主管，他认为李森先 生的行为对巴林集团影响很小，但却产生了良好的回报，这是不可信的；而且在我们看 来表明说话人对市场现实的无知程度，故而缺乏可信度。） 关于里森本人：（安利娟） 1. 首先我们必须肯定里森的能力，正如案例中所说的，他富有耐心和毅力，善于逻辑推理 并且工作能力很强，是成功的期货、期权方面的专家。无论是作为一个清算员还是作 为一名交易员，里森在每一方面都做的都很出色，所以他才能得到巴林高层管理层的 信任从而委派给他重要的任务。 2. 在巴林的初期时光，里森曾有令人瞩目的业绩，他在印尼的工作期间成功地整理了大量 的票据，从而解决了很多以前未能解决的许多问题。在新加坡身兼清算、交易二职的 初期，他也为银行赚取了大量的收入，从而赢得了上层可以说是“过度”的信任。 3. 但是里森并不是没有缺点的，也正因为以下的缺点使得他最终铸成大错。首先就是他的 感情用事。金·王犯下错误以后，他因为顾及到她是刚入公司一个星期的新员工就没有 果断地开除她，反而利用88888帐户来掩盖她的错误，不过这个时候，他是用自己的佣 金来弥补这个过错的，倘若就此收手便不会有以后的麻烦。 但是当他的好友乔治犯下更大的一笔错误的时候，他仍然决定用88888帐户帮他开脱责 任。从案例中可以得知，乔治的错误直接导致了800万英镑的损失，这个数字是里森不 可能用自己的佣金补回的。于是这个时候他决定用从事由大量跨步式交易来赚取利润 从而弥补这些过失。而从事这些交易可能带来的恶果将全部转到他所在的公司——巴林 银...
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