电线电缆行业研究报告
电 线 电 缆 正 文 目 录 Ⅰ 电线电缆制造行业总体分析 4 一、行业概况 6 二、行业回顾 6 三、行业前景 7 行业“十五”期间市场需求及技术发展展望 7 四、行业市场发展预测 8 （一）国内市场预测及行业分析 9 （二）国外市场分析 11 五、我国电线电缆制造行业的特点 12 1.电线电缆企业数量多而规模小 12 2.国有企业在行业中已不占主导地位 12 3.行业产品结构有所变化 12 六、行业存在问题 12 七、我国电线电缆制造行业整体分析 13 （一）电线电缆制造行业工业总产值分析 13 （二）全行业资源占用比重增大，但是经济利润有所下降 14 （三）在工业中的地位比重达到3.3％ 15 （四）行业成长性分析 16 Ⅱ 行业区域分析 18 一、报告期市场占有率前10强省份 18 二、市场占有率前10强省份两年历史数据对比 19 Ⅲ 所有制结构分析 21 三资企业偿债能力最强，集体企业盈利能力最好，国有企业形势令人担忧 21 （一）人均指标分析 21 （二）国有、集体、三资企业规模分析 23 （三）盈利能力分析 27 （四）营运能力分析 30 （五）偿债能力分析 33 Ⅳ 行业龙头企业分析 36 财务风险小于行业平均水平，盈利水平略微高于行业平均水平 36 （一）十强企业经营规模分析 36 （二）十强企业盈利能力分析 37 （三）十强企业营运能力分析 38 （四）十强企业偿债能力分析 40 Ⅴ 行业市场分析 42 一、我国电线电缆业高端市场潜力巨大 42 二、全球电线电缆市场竞争异常激烈 42 三、市场需求可持续发展 43 四、开发环保电缆刻不容缓 44 五、国内电线电缆市场产品重点发展动向 44 六、八大行业促进线缆市场 47 （一）信息产业促进光纤光缆等产品发展 47 （二）电力工业使架空线等产品销售增加 48 （三）建筑用布线年均增速达15% 49 （四）家电工业需要升级换代产品 50 （五）交通运输业扩大了电线电缆应用领域 51 （六）汽车业使漆包线、汽车用线销量大增 52 （七）造船、煤矿等领域也有一定电缆需求 52 （八）五类产品市场前景广阔 53 七、出口电缆应注意的几个问题 53 （一）技术标准 54 （二）敷设条件 54 （三）电缆结构 54 （四）电缆的包装 54 （五）其他注意事项 54 Ⅵ 投资价值与投资风险总评 55 一、投资价值分析 55 二、投资风险分析 56 三、投资建议 57 Ⅶ 上游行业分析 58 一、国内铜材市场状况 58 二、中国电线电缆用铜量预测 58 三、中国电缆工业对铝导体材料需求强劲 59 Ⅷ 行业分析的具体运用——案例分析 62 一、上市公司主要财务概况 62 二、鲁能泰山基本财务比率对比分析 68 （一）鲁能泰山获利能力分析 68 （二）鲁能泰山营运能力对比分析 72 （三）鲁能泰山偿债能力对比分析 74 三、鲁能泰山投资价值和投资建议分析 76 Ⅸ 附录 77 图 表 目 录 图表 1 电线电缆工业总产值对比图 14 图表 2 电线电缆制造行业在工业中的地位 15 图表 3 电线电缆制造行业成长能力两年同期数据对比分析 17 图表 4 三种所有制企业个数规模构成（2003年1－10月期间） 23 图表 5 三种所有制从业人员比较 24 图表 6 三种所制总资产比较 24 图表 7 三种所有制负债比较 24 图表 8 三种所有制销售收入比较 25 图表 9 三种所有制利润比较 25 图表 10 三种所有制工业总产值比较 25 图表 11 三种所有制企业销售利润率比较 27 图表 12 三种所有制企业资产利润率比较 28 图表 13 三种所有制企业权益利润率比较 28 图表 14 三种企业盈利能力的杜邦分析 29 图表 15 三种所有制企业总资产周转率比较 30 图表 16 三种所有制企业流动资产周转率比较 31 图表 17 三种所有制企业应收账款周转率比较 31 图表 18 三种所有制资产负债率比较 33 图表 19 三种所有制企业产权比率对比分析 34 图表 20 报告期10强企业盈利能力分析 37 图表 21 十强企业盈利能力两年数据对比图 38 图表 22 报告期10强企业营运能力分析 39 图表 23 十强企业营运能力两年数据对比图 39 图表 24 报告期10强企业偿债能力分析 40 图表 25 十强企业偿债能力两年数据对比分析 41 图表 26 盈利能力综合对比图 69 图表 27 盈利能力综合对比图 70 图表 28 盈利能力之经营净利润率走势分析 70 图表 29 盈利能力之资产净利率走势分析 71 图表 30 盈利能力之净资产收益率走势分析 71 图表 31 营运能力之存货周转率走势图 72 图表 32 总资产周转率走势分析 73 图表 33 应收帐款周转率走势分析 73 图表 34 鲁能泰山资产负债率走势分析 75 图表 35 鲁能泰山产权比率走势分析 75 表格目录 表格 1 电线电缆制造行业工业总产值数据表 13 表格 2 全行业资源占用和经济成果构成情况 14 表格 3 电线电缆制造行业在工业中地位 15 表格 4 电线电缆制造行业成长能力两年数据对比分析 16 表格 5 报告期市场占有率前10强省份 18 表格 6 报告期市场占有率9城市 18 表格 7 市场占有率前10强省份两年数据对比 19 表格 8 报告期基本财务数据 21 表格 9 报告期基本财务指标数据 21 表格 10 各所有制企业2003年1－10月人均规模概况 21 表格 11 三种所有制企业两年同期人均指标对比分析 22 表格 12 三种所有制企业两年同期对比分析 23 表格 13 三种所有制企业两年同期历史数据对比 26 表格 14 三种企业盈利能力的杜邦分析 29 表格 15 盈利能力两年同期历史数据对比 30 表格 16 各所有制企业营运能力历史数据对比 32 表格 17 各所有制企业营运能力历史数据对比 33 表格 18 偿债能力两年同期历史数据对比 34 表格 19 报告期经营规模 36 表格 20 十强企业经营规模两年数据 36 表格 21 报告期10强企业盈利能力分析 37 表格 22 十强企业盈利能力两年数据 38 表格 23 报告期10强企业营运能力分析 38 表格 24 十强企业营运能力两年数据对比 39 表格 25 十强企业偿债能力对比分析 40 表格 26 十强企业偿债能力对比分析 40 表格 27 权益利润率的分析 55 表格 28 权益利润率比较 55 表格 29 各类产品的用铜比例如下： 58 表格 30 鲁能泰山股本结构 62 表格 31 鲁能泰山公司基本财务数据一览表 65 表格 32 盈利能力对比分析 68 表格 33 盈利能力对比分析 69 表格 34 上市公司营运能力数据对比 72 表格 35 鲁能泰山偿债能力走势分析数据表格 74 Ⅰ 电线电缆制造行业总体分析 改革开放二十余年来，中国经济持续稳定的发展给中国电缆工业带来了蓬勃发展的机 遇，特别是1985年以来的快速发展，已经使中国电线电缆行业的工业产值占国民经济总 产值的比例由20世纪80年代末的0.8％上升至200 2年的1.2％。2002年中国电缆工业总产值为1236亿元人民币，工为销售产值 1143亿元人民币。生产总量已经超过日本而仅次于美国，成为世界第二大电线电缆生产 国。 一、行业概况 电线电缆行业虽然在我国起步较晚，但是党和国家政府通过多年 努力，采取强有力措施，使我国电线电缆行业发展规模庞大，据统计 全国有大中小企业5000多家，有从业人员40多万。 电线电缆行业虽然只是一个配套行业，却占据着我国电工行业1/4的产值。它产品种 类众多，应用范围十分广泛，涉及到电力、建筑、通信、制造等行业，与国民经济的各 个部门都密切相关。近几年，电线电缆行业发展势头迅猛，我国已位列世界线缆生产大 国。由于电线电缆行业的进入壁垒较低，因此行业的生产厂家众多，产品多集中在技术 含量偏低的产品，行业集中度低、市场竞争激烈。 近几年，随着国家电力、建筑、石油、电子通信、交通运输业的迅速发展、以及"三 金"工程、信息高速公路建设，促进了电线电缆、光纤光缆的迅速发展。电线电缆行业具 有广阔的发展前景。增加先进设备，提高产品质量，满足市场需求，抵御国外产品冲击 是当务之急。 现阶段全国整个电线电缆行业发展概况：竞争剧烈，盈利水平略微下降 二、行业回顾 自20世纪90年代以来，我国的电线电缆制造业飞速发展，目前规模已居世界第2位， 仅次于美国。民营企业的加入大大增强了电线电缆行业的活力，目前民营企业电线电缆 的产值已占行业总产值的2/3。 2000年，我国规模以上电线电缆制造企业共有1709家，工业总产值突破1000亿元大关 ， 为1038亿元，比1999年增长25.57%，工业增加值为236亿元，占国内生产总值的比重 从1999年的0.265%。2000年，电线电缆行业经济效益大幅度提高，几家上规模企业完成 产品销售收入967亿元，同比增长31.73%，实现利润40亿元，比1999年的2.86%上升到4. 15%，高出同期机械工业销售利润率12.37%。 在第二届中国电气工业100强企业中，电线电缆企业在100强中占据了重要的地位，高 达25家， 占据了1/4的江山，其中进入前10强的有3家。进入100强的这25家电线电缆企 业2000年实现工业总产值和工业销售产值均为125亿元，占电气百强的22%，从业人数占 电气100强的16.08%， 平均劳动生产率为6.94万元/人，比电气100强平均值高出9%。由 此可见，电线电缆业是中国电气工业100强中的支柱行业。 三、行业前景 行业“十五”期间市场需求及技术发展展望 　　据专家分析，今后几年，我国电线电缆行业仍将以7～8%的速度发 展。可见“十五”期间，仍然以电网建设为重点，累计电网投资超过50 00亿元，这与电线电缆行业密切相关。 　　专家对“十五”期间各行业电线电缆需求分析指出，由于重点建设 电网及电力通信，接触线扩大应用，裸线产品将 以每年环比增长10%是完全可能的；由于城市电网履行、生活水平提高及第三产业用电量 增长，第二产业用电平衡增长，电力电缆仍将以环比增长速度8～10%增长；随着加工工 业平衡发展，电气装备线缆产品平均将以5～8%增长，其中建筑用线、汽车用线、家电工 业线束增长较大，分别将以超过10%速度增长。 　　专家对“十五”期间产品技术以展趋势分析认为，在架空线中，钢芯铝绞线仍是主要 产品，但高导电率63%（IACS）铝导线将会得到较多应用，应扩大铝包钢和铝合金导电线 在架空线中比例；大力推广OPGW在架空线路中的应用。建筑用线扩大交联聚乙烯布电线 与聚氯乙烯绝缘尼龙护套电线的应用；安装线及其它装备线将大力推广应用阻燃电线电 缆；1kv及以下低压电力电缆仍旧会以PVC电缆为主，但低压交联电缆逐步取代PVC电缆的 趋势将有所加强，温水交联电缆应用量会增加，低烟无卤阻燃电缆将有所发展。6～35k v中压电力电缆仍是交联电缆占统治地位，预制式电缆附件得到更广泛应用。 四、行业市场发展预测 　　电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所 不可缺少的基础器材，是未来电气化、信息化社会中必要的基础产品 。电线电缆行业又是配套行业，产品必须满足各自行业的性能要求。 国民经济绝大多数行业都与电线电缆相关，因此，电线电缆又被喻为 国民经济的“血管”与神经。它有五大类产品：裸线、电气装备用电线 电缆、电力电缆、通信电缆与光缆、绕组线。20世纪90年代，我国电 线 电缆行业得到高速发展。80年代末电线电缆行业产值占国民经济产值的0．88％，到199 8年电线电缆产值占国民经济总产值1％，反映出它目前仍有较强的生命力。 我国电线电缆行业仍处在一个发展阶段，在发展中国家，电线电缆销售额增长一般比 国民经济总产值增长要略高一些，我国建国五十年发展历史也证明了这一点。按我国多 数经济专家预测，“十五”GDP增长速度在7％～8％之间。今年全国人大会议上提出了加快 中西部地区的开发，特别是加大基础实施的建设，交通、能源、通信以及住宅、汽车、 家电的发展给电线电缆带来新的机遇。依此预测，我国电线电缆总销售额不低于G D P增长速度。事实上，国家正加大基础建设资金投入，拉动国家经济发展，同时国家又积 极采取措施剌激消费、扩大出口，以此作为拉动国民经济发展的动力。如果工作有成效 ，电线电缆销售量将以8％～9％速度增长，而且“十五”后期增长幅度将比前期为快。 电线电缆行业是配套行业，它的发展与国民经济发展速度密切相关，同时也与主行业 的发展密切相关。展望21世纪，将有以下几个方面会给电线电缆带来机遇： 长江三峡水电站及西部水电站的建设，西电东送和全国统一电网的形成将给架空线与 电力电缆带来机遇。 电信工业仍继续大力发展，它将促进通信电缆及光缆的持续发展。 建筑行业在21世纪初将成为我国支柱产业之一，它将给建筑用线及其他电气装备用线 缆带来机遇。 汽车工业将成为我国新的经济增长点，它将给汽车用线及漆包线带来较快发展。 “十五”期间，我国铁路主要技术装备将达到20世纪...
电线电缆行业研究报告