2005年财务成本管理串讲提纲及模拟试卷-田明(doc)
第一章 财务管理总论 本章重点：1.财务管理目标。2.财务管理的12条原则。 第二章 财务报表分析 本章重点：1.熟悉一些重要的财务指标。2.杜邦分析体系。 第三章 财务预测与计划 本章重点： 1.外部融资销售增长比的应用； 2.稳态模型下和变化条件下的收入增长率的计算及应用，超高速增长资金来源分析； 3.现金预算和预计资产负债表的编制。 第四章 财务估价 本章重点： 1.债券价值的计算及其影响因素、债券到期收益率的计算； 2.固定成长股票、非固定成长后的零成长和非固定成长后的固定成长股票价值的计算与 评价； 3.掌握两种证券投资组合的预期报酬率和标准差的计算、两种证券投资组合的有效集及 其结论；分离定理及其应用（总期望报酬率和总标准差的计算，关键是Q的确定和借入组 合和贷出组合的含义）；证券市场线和资本市场线的异同。 第五章 投资管理 本章重点： 1.资本投资评价的基本原理； 2.投资项目评价的基本方法（净现值和内含报酬率）； 3.项目实体现金流量和股权现金流量的计算； 4.[pic]的确定方式。 5. 固定资产更新（差量分析法、平均年成本法和总成本法）。 第六章 流动资金管理 本章重点： 1.最佳现金持有量的存货模式和随机模型（基本原理、上限持有量及最佳返回线的应用 ）； 2.应收账款管理中的信用期决策和现金折扣政策； 3.存货决策的基本模型和设置保险储备量模型的决策。 第七章 筹资管理 本章重点： 1.放弃现金折扣成本的计算及其在决策中的应用； 2.短期借款的有关内容； 3.可转换债券的有关内容； 4.租赁融资的有关内容； 5.三种营运资金筹集政策的含义及特点。 第八章 股利分配 本章重点： 1.股利无关论和股利相关论的有关内容； 2.剩余股利政策和固定股利支付率政策的内容及理由； 3.股票股利对股东权益、每股市价、每股收益、流通股数、公司价值等的影响。 第九章 资本成本和资本结构 本章重点： 1.个别资本成本、加权平均资本成本的计算及用途； 2.经营杠杆、财务杠杆及总杠杆系数的计算、说明的问题及其控制手段； 3.几种资本结构理论的主要观点和每股收益无差别点的计算及作用。 第十章 企业价值评估 本章重点： 1.企业价值评估的现金流量折现法的原理和应用； 2.企业价值评估的经济利润法的原理和应用； 3.企业价值评估的相对价值法的原理和应用。 第十一章 成本计算 本章重点： 1.全部成本计算制度和变动成本计算制度以及产量基础成本计算制度和作业基础成本 计算制度的特点及区别； 2.制造费用和辅助生产费用的分配； 3.生产费用在完工产品和在产品之间进行分配的约当产量法和定额比例法； 4.逐步结转分步法和平行结转分步法的特点、区别及其计算。 如何理解约当产量法？ A．分配原材料费用分两种情况： ①原材料在生产开工时一次投入:不需要计算在产品的约当产量； ②原材料随着加工进度陆续投入: 例如：某产品需经过两道工序加工完成，原材料消耗定额为500千克，其中：第一道 工序的原材料消耗定额为240千克，第二道工序的原材料消耗定额为260千克。月末在产 品数量350件，其中：第一道工序在产品200件，第二道工序在产品150件。 1）原材料随着加工进度分工序投入，但在每道工序则是在开始时一次投入： 则： |工序 |工序开始时一次|完工率（投料率） |在产品的约当产| | |投入的原材料消| |量 | | |耗定额 | | | |第一道工序 |240千克 |[pic] |200×48%=96件 | |第二道工序 |260千克 |[pic] |150×100%=150件| |合计 |500千克 |—— |246件 | 2）原材料随着加工进度分工序投入，在每道工序也是随加工进度陆续投入: 则： |工序 |本工序原材料|完工率（投料率） |在产品的约当 | | |消耗定额 | |产量 | |第一道工序 |240千克 |[pic] |200×24%=48件 | |第二道工序 |260千克 |[pic] |150×74%=111件| |合计 |500千克 |—— |159件 | B．人工成本和制造费用的分配，必须计算在产品的约当产量 某工序在产品完工率=[pic] 说明：如果告诉了各工序的平均完工程度，则应按其计算，就不应利用50%计算。 如：某厂的甲产品单位工时定额为80小时，经过两道工序加工完成，第一道工序的工时 定额为20小时，第二道工序的定额工时为60小时。假设本月末第一道工序有在产品30件 ，平均完工程度为60％；第二道工序有在产品50件；平均完工程度为40％。 第一道工序的完工程度为：[pic]； 第二道工序的完工程度为：[pic] 则在产品的约当产量为：30×15%+50×55%=32（件） (5)在产品成本按定额成本计算； (6)定额比例法。 例4．如何理解定额比例法? A．分配内容：月初在产品的实际成本+本月投入的实际成本 B．分配范围：完工产品和月末在产品 ①如果月末盘点了在产品，即可以确定月末在产品的定额资料，此时，要根据月末在 产品的定额资料+本月完工产品的定额资料计算求出分配率。如： 材料费用分配率=[pic] 完工产品应分配的材料成本=完工产品定额材料成本（或定额消耗量）×材料费用分配率 完工产品应分配的人工工资（或制造费用）=完工产品定额工时×人工工资（或制造费用 ）分配率 ②如果月末没有盘点在产品，即无法取得月末在产品的定额资料，此时，要根据月初 在产品的定额资料+本月投产的定额资料计算求出分配率。如： 材料费用分配率=[pic] 第十二章 成本—数量—利润分析 本章重点： 1.本量利基本关系式： [pic] 2.盈亏临界点和安全边际的影响因素； 3.销售利润率=安全边际率×边际贡献率 4.敏感性系数的应用。 第十三章 成本控制 本章重点： 1.熟悉成本控制的经济原则； 2.熟悉标准成本的概念、种类（基本标准成本和现行标准成本的含义及特点）； 3.掌握成本差异（主要是变动制造费用和固定制造费用）的计算、账务处理方法。 第十四章 业绩评价 本章重点： 1.确定可控成本的三原则 2.制造费用归属和分摊方法 3.利润中心的考核：注意区分可控边际贡献和部门边际贡献 4.投资中心业绩的考核 5.内部转移价格的类型 模拟试卷（一） 一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分。每题只有一个正确答案，请从每题 的备选答案中选出一个你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答 案代码。答案写在试题卷上无效。） 1.某公司从租赁公司租入一台价值为4000万元的设备，租赁合同规定：租期10年，租金 每年年初支付一次，利率8%，租赁手续费按设备价值的4%支付，租赁期满后设备无偿交 归该公司所有。租金包括租赁资产的成本、成本利息和租赁手续费，其中租赁手续费按 租期平均计算。则该公司每年应支付的租金为（ ）万元。 A.588.24 B.654.12 C.625.88 D.567.96 2．某投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，有效期限3年，每年可获得现金净流 量4600元，则该项目内含报酬率为（ ）。 A．7.32% B.7.68% C.8.32% D.6.68% 3.某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关 系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场 均衡状态，则市场风险价格和该股票的贝他系数分别为（　　）。 A.4%；1.25 B.5%；1.75 C.4.25%；1.45 D.5.25%；1.55 4. 某企业生产甲、乙、丙三种产品。这三种产品是联产品，分离后即可直接销售，本月 发生联合生产成本978200元。该公司采用售价法分配联合生产成本，已知甲、乙、丙三 种产品的销售量分别为62500公斤、37200公斤和48000公斤，单位售价分别为4元、7元和 9元。则甲产品应分配的联合生产成本为（ ）万元。 A.24.84 B.25.95 C.26.66 D.26.32 5．某种产品由三个生产步骤组成，采用逐步结转分步法计算成本。本月第一生产步骤转 入第二生产步骤的生产费用为3000元，第二生产步骤转入第三生产步骤的生产费用为50 00元。本月第三生产步骤发生的费用为4600元（不包括上一生产步骤转入的费用），第 三步骤月初在产品费用为1100元，月末在产品费用为700元，本月该种产品的产成品成本 为（ ）元。 A.9200 B.7200 C.10000 D.6900 6．某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为200000元，每次转换有价证券的 交易成本为400元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年交易成本是（ ）元。 A. 1000 B. 2000 C. 3000 D. 4000 7.某公司的主营业务是从事家用洗衣机的生产和销售，目前准备投资汽车产业。汽车产 业上市公司的β值为1.6，行业标准产权比率为0.85，投资汽车产业项目后，公司的产权 比率将达到1.2。两公司的所得税税率均为24%，则该项目的股东权益β值是（ ）。 A.1.8921 B.1.2658 C.0.9816 D.1.8587 8．某公司计划发行债券，面值500万元，年利息率为10%，期限5年，每年付息一次，到 期还本。预计发行价格为600万元，所得税税率为33%，则该债券的税后资本成本为（ ）。 A．3.64% B．4.05% C．2.42% D．3.12% 9．某种股票当前的市场价格为40元,每股股利是2元,预期的股利增长率是5%,则其市场决 定的预期收益率为( )。 A.5% B.5.5% C.10% D.10.25% 10.企业能够驾驭资金的使用，采用以下融资政策比较合适的是（ ）。 A.配合型融资政策 B.激进型融资政策 C.适中型融资政策 D.稳健型融资政策 二、多项选择题（本题型共10题，每题1.5分，共15分。每题均有多个正确答案，请从每 题的备选答案中选出你认为正确的所有答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的 答题代码。每题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题 卷上无效。） 1．股利无关论成立的条件是（　）。 A．不存在税负 B．股票筹资无发行费用 C．投资者与管理者拥有的信息不对称 D．股利支付比率不影响公司价值 2.下列属于净增效益原则应用领域的是（ ）。 A.委托—代理理论 B.机会成本和机会损失 C.差额分析法 D.沉没成本概念 3．下列关于资本资产定价原理的说法中，正确的是（ ）。 A．股票的预期收益率与β值线性正相关 B．无风险资产的β值为零 C．资本资产定价原理既适用于单个证券，同时也适用于投资组合 D．市场组合的β值为1 4.某公司的主营业务是从事家用轿车的生产和销售，目前准备投资电子商务网络。电子 商务网络行业上市公司的β值为1.5，行业标准产权比率为0.6，投资电子商务网络项目后 ，公司的产权比率将达到0.8。两公司的所得税税率均为33%，则该项目的资产β值和股东 权益β值分别是（ ）。 A.1.87 B.1.34 C.1.07 D.1.64 5.有关双方交易原则表述正确的有（ ）。 A.一方获利只能建立在另外一方付出的基础上 B.承认在交易中，买方和卖方拥有的信息不对称 C.双方都按自利行为原则行事，谁都想获利而不是吃亏 D.由于税收的存在，使得一些交易表现为“非零和博弈” 6.直接材料的数量标准是指在现有生产技术条件下生产单位产品所需要的各种材料消耗 量，包括（ ）。 A.构成产品实体的材料数量 B.生产产品的辅助材料数量 C.生产中必要的材料损耗量 D.不可避免的废品所消耗的材料数量 7.资本市场如果是有效的，那么（ ）。 A.价格反映了内在价值 B.价格反映了所有的可知信息，没有任何人能够获得超常收益 C.公司股票的价格不会因为公司改变会计处理方法而变动 D.在资本市场上，只获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，不会 增加股东财富 8.某公司2003年息税前利润为2200万元,所得税税率为33%,折旧与摊销为70万元,流动资 产增加360万元,无息流动负债增加115万元,有息流动负债增加55万元,长期资产总值增加 650万元,无息长期债务增加214万元,有息长期债务增加208万元,税后利息48万元。则下 列说法正确的有（ ）。 A.营业现金毛流量为1544万元 B.营业现金净流量为1299万元 C.实体现金流量为863万元 D.股权现金流量为1078万元 9.某公司2005年1- 4月份预计的销售收入分别为100万元、200万元、300万元和400万元，每月材料采购按照 下月销售收入的80%采购,采购当月付现60%，下月付现40%。假设没有其他购买业...
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