财务预测和财务预算
本章复习引导:
本章介绍了财务管理的工作环节之一。财务预测主要是介绍了资金需求量和利润两个内容的预测,而财务预算则主要是介绍了预算的编制方法。从考试来说,题型主要表现为:财务预算的编制相关内容经常在单选、多选题中出现；而计算及综合性的题目的出题点主要集中在资金需求量的测算(主要是销售百分比法)本量利法的运用和利润规划、现金预算的计算和编制者三个方面,因此需要学员熟悉有关财务预算的编制方法,现金预算的编制程序及依据,本量利法的相干概念和利润规划的相关内容,资金需求量的测算方法。当然还应该了解财务预算在财务管理中的环节和在全面预算体系中的地位。
本章大纲要求:
应了解的内容 企业资金需要量预测的意义和目的
应熟悉的内容 企业资金需要量预测的方法(重点)
企业财务预算编制的基本原理和方法
应掌握的内容 运用本量利分析法进行利润预测的原理和方法(重点)

重点难点导学:
本章的重点内容主要集中在资金需求量的预测方法；利润预测的基本应用；现金预算的现金预算的编制程序、依据和编制方法；财务预算的编制方法。本章的难点主要是预计资产负债表法确定资金的需求量和本量利分析,再者就是整个财务预算的编制流程,也是学员应该熟悉的内容。
系统知识讲解:
第一节 资金需要量预测
一、资金需要量预测的意义
财务预测的内容 包括资金预测、成本费用预测、收入利润预测。
资金需要量预测的定义 所谓资金需要量预测,是指对企业未来融资需求的估计和推测。
资金需要量预测的意义 ①资金需要量预测是企业制定融资计划的基础。
②资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。
资金需要量预测的步骤 1.销售预测
2.估计需要的资产
3.估计收入、费用和留存收益
4.估计所需的追加资金需要量,确定外部融资数额
资金需要量预测的方法 (一)销售百分比法 1.预计利润表 预计利润表的编制步骤如下:
(1)收集基年实际利润表资料,计算确定利润表各项目与销售额的百分比。
(2)取得预测年度销售收入的预计数,用该预计销售额乘以基年实际利润表各项目与实际销售额的百分比,计算出预测年度预计利润表各项目的预计数,并编制预计利润表。
(3)用预计利润表中的预计净利润和预定的股利支付率,测算出留存收益的数额。
2.预计资产负债表 预计资产负债表编制步骤如下:
(1)按基年资产负债表实际资料,计算确定敏感项目与销售收入的百分比。
(2)用下年预计销售收入乘以敏感项目百分比,求得表敏感项目金额。非敏感项目除留存收益项目外,按本年度数额填列。
(3)确定下年度留存收益增加额及预计资产负债表中的留存收益累计额。
(4)确定融资需求。
企业需要外部融资的金额=预计资产总额-预计负债及预计所有者权益
3. 用公式确定追加资金需要量 预测公式如下:
追加资金需要量=

式中:
——预计年度销售增加额
RA——基年敏感资产总额
RL——基年敏感负债总额
——基年销售额
——预计年度留存收益增加额
(二)资金需要量预测的其他方法 1.线性回归分析法 线性回归分析法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关系,然后根据一系列历史资料,用回归直线方程确定参数,预测资金需要量的一种方法。
预测模型: y=a+bx
式中:
y——资金需要量
a——资金中的固定部分(即不随销售额增加部分)
b——变动资金率(即每增加1元的销售额需要增加的资金)
x——销售额
在预测出资金总需求额后,扣除已有资金来源和留存收益增加额,即可计算外部融资需求。
2.通过编制现金预算预测财务需求

第二节 利润预测
财务预算是企业预算的一部分,它和其他预算是联系在一起的。整个企业预算构成一套数字相互衔接的预算体系。

一、利润预测常用的几项指标 (一)固定成本和变动成本 ①固定成本(或固定费用)是指与商品产销数量没有直接联系,在一定的产销数量限度以内保持相对稳定不变的成本；
②变动成本(或变动费用)是指随商品产销数量的增减变化而相应变动的成本。
③分解成本的方法有:个别成本分解法、总成本分解法等。
(二)边际贡献 ①边际贡献又称边际利润或临界收益,它是销售收入减去变动成本以后的金额。边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润,可见,它是对固定成本和利润的贡献。
②公式:
边际贡献=销售收入-变动成本
=(销售价格—单位变动成本)×销售数量
=单位边际贡献×销售数量
=固定成本+利润
(三)本量利分析各要素与销售收入的比率 1.变动成本率
2.边际贡献率
3.固定成本率
4.销售利润率
(四)盈亏临界点销售量 ①概念:在销售收入=销售成本费用的情况下,企业处于既无销售利润又无亏损的状态,这一点称为盈亏临界点或保本点,这一点的销售量称为盈亏临界点销售量或保本销售量。
②特点:销售量在盈亏临界点以上,企业就有利润,反之就亏损。
表示盈亏临界点销售量的方法有两种:一种是用销售量来表示,另一种是用销售额来表示。
③计算公式为:
a.生产单一产品的企业:
盈亏临界点销售量

b.生产多种产品的企业:
盈亏临界点销售额
二、预测目标利润额 运用本量利分析法测算利润额公式为:
Ｐ=
=
=
符号说明:
P——利润额预测值；
S——销售收入预测值；
SBbp——盈亏临界点销售收入；
Vr——变动成本率；
Mr——边际贡献率；
三、预测实现目标利润必须达到的经济指标 影响企业利润的主要经济指标有商品销售数量、销售价格、固定成本、变动成本等。
为了保证目标利润的实现,企业可以从以上几方面采取相应措施。
1.增加销售数量
2.提高销售价格
3.降低固定成本
4.降低变动成本。

①业务预算 是反映企业在计划期间日常发生的各种具有实质性的基本活动的预算, 主要包括:销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售费用预算、管理费用预算等。
②资本支出预算 是指企业为不经常发生的长期决策项目所编制的预算, 如固定资产的购建、扩建、改造等。
③财务预算 是指企业在计划期内反映有关现金收支、经营成果和财务状况的预算, 具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表等。在三大类预算中,财务预算的综合性最强,是预算的主体

第三节 财务预算

一、企业预算 ①企业预算是对预算期内预计经营活动的估测,是以数量或货币形式所反映的一定时期内生产经营活动的目标。
②企业总预算虽然总括了企业各部门的部门预算,但并不是将各部门预算简单汇集而成的。
③企业可以通过编制企业预算,发挥各部门的主观能动性,并借此对企业经营活动进行协调、控制和考核。
二、企业预算的内容 名称 概念 内容
①业务预算 是反映企业在计划期间日常发生的各种具有实质性的基本活动的预算, 主要包括:销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售费用预算、管理费用预算等。
②资本支出预算 是指企业为不经常发生的长期决策项目所编制的预算, 如固定资产的购建、扩建、改造等。
③财务预算 是指企业在计划期内反映有关现金收支、经营成果和财务状况的预算, 具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表等。在三大类预算中,财务预算的综合性最强,是预算的主体
三、财务预算的编制方法 ①财务预算的核心是现金预算。
②现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。
③现金预算实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总和收支差额平衡措施的具体计划。
④现金预算的编制,要以其他各项预算的数据为基础。
预算的种类 学习要点
(一)销售预算 ①销售预算是整个预算编制工作的起点,也是其他各项预算的主要编制依据。
②销售预算的主要内容是销量、单价和销售收入。
(二)生产预算 ①生产预算是在销售预算的基础上编制的,其主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。
②公式:预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量
(三)直接材料预算 ①直接材料预算是根据生产预算所安排的生产进度而编制的。用以确定材料的采购量和采购金额。
②公式:预计材料采购量=材料的生产需要量+预算期末材料库存量-预算期初材料库存量
(四)直接人工预算 是在生产预算所提供数据的基础上,根据预计的各种产品产量以及单位产品所需直接人工工时和每小时工资率计算编制的。
(五)制造费用预算 ①制造费用按其习性可分为变动费用和固定费用两部分。
②变动制造费用以生产预算为基础,根据预计的各种产品产量以及单位产品所需工时和每小时变动费用率计算编制。
③固定制造费用则需逐项预计,汇总后直接列入制造费用预算表。
(六)产品成本预算 ①产品成本预算是根据生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算编制的。
②其主要内容包括产品的单位生产成本、总成本及年初、年末产成品存货的成本预计数据。
(七)销售费、管理费预算 ①销售费用预算是根据销售预算及销售过程中预计发生的各项费用来编制的。销售费用预算要和销售预算相配合,应有按品种、按地区、按用途的具体预算数额。其编制原理与制造费用预算大致相同。
②管理费用预算一般按过去的实际开支为基础,在充分分析每种费用的必要性后编制。
(八)现金预算 ①现金预算是反映企业预算期间有关现金收支金额及收支时间安排的预算。
②现金预算由四部分组成:现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用。
③现金预算的编制,要以各项业务预算和资本支出预算为基础。
④编制现金预算的目的在于资金不足时筹措资金,资金多余时及时处理现金余额,同时提供现金收支的控制限额,为现金管理奠定基础。

考场指点迷津:
1．运用资产负债表法来预测资金的需求时,分析资产负债表项目与销售的关系,特别要注意的是通常的敏感项目与非敏感项目,这些如果题目中没有给出特别说明,应该按照教材中的分类即可,但是如果题目中给出了相关的说明,这时应该有所变通。
2．本量利是利润预测和规划的核心内容,只要明确了几个相关概念和变量之间的关系,则无论是预测目标利润额还是求在目标下必须达到的经济指标,都是十分简单的事情。
3．现金预算的内容,包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算,以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案。现金预算实际上是销售预算、生产预算,直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、经营及管理费用预算等预算中有关现金收支部分的汇总,以及收支差额平衡措施的具体计划。现金预算的编制,要以其他各项预算为基础。编制现金预算要搞清楚预算表中每一项数据的来源。
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企业资金需求量的预测是筹集资金的数量依据,是财务计划的基础。而资金需求量本省又考虑了企业投资的资金需求,因此可以说本章和筹资管理、投资管理等内容都是相关性很强的前后相继的内容。
典型试题评析:
类别
年份 单选题 多选题 计算题 综合题 合计
题量 分值 题量 分值 题量 分值 题量 分值 题量 分值
2000年 1 1 3 6 4 8 8 15
2001年 3 3 2 4 5 7
2002年 2 2 2 4 4 6
(一)单项选择题
◆[2002单选]29.财务预算的核心是()。
A.预计资产负债表
B.预计收益表
C.现金预算
D.销售预算
标准答案:C
依据:财务与会计教材:财务预算的核心是现金预算。
考核目的:要求考生掌握企业财务预算的内容。
◆[2002单选]34.某公司变动成本率为60%,固定成本为400000元,2001年的目标税前利润确定为1000000元,在其他条件不变的情况下,为了确保实现目标利润,该公司销售额至少应达到()元。
A.2000000
B.2400000
C.2500000
D.3500000
标准答案:D
依据:财务与会计教材:测算实现目标利润必须达到的经济指标。
考核目的:要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标,以及计算达到目标利润实现的各影响因素的变动额。
◆[2002单选]35.某企业运用销售百分比的原理预测2001年度的留存收益。假设该企业2000年度实现销售收入5000万元,实现利润总额150万元,预计2001年度销售收入比2000年增长10%,所得税税率为30%,设定的各年股利支付率为40%。据此,预测该企业2001年度的留存收益为()万元。
A.46.2
B.69.3
C.66
D.63
标准答案:B
依据:财务与会计教材:预计利润表的编制。
考核目的:要求考生掌握预计利润表中各项目的计算确定方法。
◆[2001单选]35.某企业运用销售百分比的原理预测2001年度的留存收益。假设该企业2000年度实现销售收入5000万元,实现利润总额150万元,预计2001年度销售收入比2000年增长10%,所得税税率为30%,设定的各年股利支付率为40%。据此,预测该企业2001年度的留存收益为()万元。
A.46.2
B.69.3
C.66
D.63
标准答案:B
解答:5000×(1+10%)×(150÷5000)×(1-30%)×(1-40%)=69.3。本题依据教材预计利润表的编制,考核考生掌握预计利润表中各项目的计算确定方法。预测该企业2001年度的留存收益为()万元。
[举一反三]2002年的销售收入增长15%,预计销售百分比不变,预测该企业2002年度的留存收益为()万元。
答案:79.695
解答:5000×(1+10%)×(1+15%)×(150÷5000)×(1-30%)×(1-40%)=69.3。
◆[2001单选]34.某公司变动成本率为60%,固定成本为400000元,2001年的目标税前利润确定为1000000元,在其他条件不变的情况下,为了确保实现目标利润,该公司销售额至少应达到()元。
A.2000000
B.2400000
C.2500000
D.3500000
标准答案:D
依据:财务与会计教材:测算实现目标利润必须达到的经济指标。(1000000+400000)÷(1-60%)=350
考核目的:要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标,以及计算达到目标利润实现的各影响因素的变动额。
[举一反三]◆[2001多选]66.某企业生产1种产品,单价12元,单位变动成本8元,固定成本3000元,销售量1000件,所得税率30%。欲实现目标税后利润1400元,若其他因素不变,企业可采取的措施有()。
A.固定成本降低至2000元以下
B.单价提高至13元以上
C.销量增加至1200件以上
D.单位变动成本降低至7元以下
E.所得税率下调1%
标准答案:A、B、D
(二)多项选择题
◆[2002多选]66.某企业生产1种产品,单价12元,单位变动成本8元,固定成本3000元,销售量1000件,所得税率30%。欲实现目标税后利润1400元,若其他因素不变,企业可采取的措施有()。
A.固定成本降低至2000元以下
B.单价提高至13元以上
C.销量增加至1200件以上
D.单位变动成本降低至7元以下
E.所得税率下调1%
标准答案:A、B、D
依据:财务与会计教材:测算实现利润必须达到的经济指标。
考核目的:要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标,并能测算保证目标实现应采取的具体措施。

◆[2002多选]69.编制生产预算中的“预计生产量”项目时,需要考虑的因素有()。
A.预计销售量
B.预计期初存货量
C.预计期末存货量
D.前期实际销售量
E.生产需要量
标准答案:A、B、C
依据:预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量。
考核目的:要求考生掌握预计生产量的计算公式。
[举一反三]◆[2001单选]29.财务预算的核心是()。
A.预计资产负债表
B.预计收益表
C.现金预算
D.销售预算
标准答案:C
依据:财务与会计教材:财务预算的核心是现金预算。
考核目的:要求考生掌握企业财务预算的内容。
◆[2000多选]66.企业编制现金预算可以起到()。
A.当企业资金不足时为筹措资金提供依据
B.当企业资金多余时为处理现金余额提供依据
C.提供现金收支控制限额,为现金管理奠定基础
D.为编制现金流量表提供资料
E.为编制业务预算提供资料
标准答案:A、B、C
依据:编制现金预算的目的在于资金不足时筹措资金,资金多余时及时处理现金余额,同时提供现金收支的控制限额,为现金管理奠定基础。
本题考核目的:通过本题要求考生掌握企业编制现金预算的目的。

典型例题
1.华通公司只生产一种产品——甲产品(单位:件),在1998年度该产品的售价为200
元,变动成本率为60%,固定成本总额为3000000元,当年实现税前净利润1200000元。
要求:根据上述资料,回答下列问题。
1.华通公司1998年度盈亏临界点销售量为( )件。
A.37500 B.25000 C.15000 D.20000
2.华通公司1998年度的甲产品实际销售量为( )件。
A.37500 B.52500 C.15000 D.35000
3.如果其他因素不变,华通公司1999年的税前净利润要比1998年度增加105000元,
则单位变动成本应降低( )元。
A.80 B.3 C. 82 D.2
4.如果其他因素不变,应削减固定成本总额( )元,才能使华通公司1999年的税
前净利润比1998年增长10%。
A.100000 B.300000 C.120000 D.105000
答案如下:
1.A
分析:3000000÷[200×(1-60%)]=37500
2.B
分析: (3000000+1200000)÷[200×(1-60%)]=52500
3.D
分析105000÷52500=2
4.C
分析:1200000×10%=120000
需要说明的是:在开始我们讲解中也提示过本量利是利润预测和规划的核心内容,接着类题的关键是要明确了几个相关概念和变量之间的关系,只要明确相应的数量关系,则无论是预测目标利润额还是求在目标下必须达到的经济指标,都是十分简单的事情。
即时练习
一、单项选择题:
1.下列公式正确的是( )。
A.预计销售量=预计生产量+预计期末存货量-预计期初存货量
B.预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量
C.预计生产量=预计销售量-预计期末存货量+预计期初存货量
D.预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量
2.某企业只生产甲产品,本年度销售量为800件,单价10元,单位制造变动成本为6元,单位销售和管理变动成本1元,则该产品边际贡献为( )元。
A.2000
B.4000
C.2400
D.3600
3.甲企业只生产一种产品,单位变动成本6元,单价10元,固定成本16600元,若想实现7400元的利润,应使销售量达到( )件。
A.5000
B.6000
C.4500
D.7200
4.已知企业的目标销量为4000件,产品单价3万元/件,企业该期固定成本为3000万元,企业当年目标利润为5000万元,则该企业应将单位变动成本控制在( )。
A.10000元/件
B.6667元/件
C.7500元/件
D.以上都不对
5.企业的直接材料,直接人工和制造费用预算是根据( )直接确定的。
A.销售预算
B.现金预算
C.费用预算
D.生产预算
6.在影响利润变动的因素中,一般而言,利润对( )因素的敏感程度最大。
A.单价
B.单位变动成本
C.固定成本总额
D.销售量
7.下列因素中,不对盈亏临界点销售量产生影响的是( )。
A.价格
B.变动成本
C.目标利润
D.固定成本
8.财务预算的核心是( )。
A.销售预算
B.现金预算
C.生产预算
D.费用预算
9.在进行利润敏感性分析时,某因素对利润的敏感系数为正值,表明该因素与利润的变动方向( )。
A.相同
B.相反
C.无关系
D.不能确定
10.某企业只生产甲产品,本年度销售量为800件,单价10元,单位制造变动成本为6元,单位销售和管理变动成本1元,则该产品边际贡献为( )元。
A.2000
B.4000
C.2400
D.3600
11.某企业只生产甲产品,本年度销售量为800件,单价是10元,单位制造变动成本为6元,单位
销售和管理变动成本为1元,则该产品边际贡献为( )元。
A.2000 B.4000
C.2400 D.3600
12.财务预算的核心是( )。
A.销售预算
B.现金预算
C. 生产预算
D.费用预算

二、多项选择题
1.下面( )情况出现时,该企业一定保本。
A.收支相等
B.贡献边际等于固定成本
C.边际贡献率等于变动成本率
D.贡献边际大于固定成本
2.财务预测的方法有( )。
A.销售百分比法
B.线性回归分析法
C.编制现金预算
D.本量利分析法
E.边际贡献法
3.财务预测的方法有( )。
A.销售百分比法
B.线性回归分析法
C.编制现金预算
D.本量利分析法
4.某企业生产一种产品,单价8元,单位变动成本6元,固定成本2000元,预计产销量为2000件,若想实现利润3000元；可采取的措施有( )。
A.固定成本降低1000元
B.单价提高到8.5元
C.单位变动成本降低至5.5元
D.销量提高到2500件
E.销量提高到2400件
5.某企业生产一种产品,单价8元,单位变动成本6元,固定成本2000元,预计产销量为2000件,若想实现利润300元,可采取的措施有( )
A.固定成本降低1000元
B.单价提高到8.5元
C.单位变动成本降低至5.5元
D.销售量提高2500件
财务预测和财务预算