投融资管理与资本运作（2天）

投融资管理与资本运作
课纲（2天）

课程背景
企业发展离不开融资，有规划的融资可以帮助企业在控制风险的前提下把握商机实现
快速且稳健地发展，因此拓展融资渠道降低融资成本是企业家们必须掌握的法宝；同时
，企业资金富余时，找到安全且投资回报率高的投资渠道也是企业家必备的才能。

课程收益
← 全面了解融资策略和融资方案的制定
← 全面了解内部方式、债权方式、股权方式的多种实战融资渠道
← 了解企业上市融资和资本运作融资的方法
← 了解新经济常态下投资禁区和投资热点

课程对象
董事长、公司股东、总裁、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层
等

课程特色
实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽
默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性，
通过分享落地实战模板。
确保课程：听得懂、拿得走、用得上、有实效！
课程大纲
【案例】腾讯的融资故事
第一章 融资策略与融资方案
■ 企业融资策略设计
➢ 融资需求分析
➢ 融资环境分析 
➢ 融资渠道分析
← 内部融资
← 债务融资
← 股权融资
➢ 融资方法分析
➢ 融资成本分析
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➢ 融资期限分析
➢ 融资风险分析 
← 出资能力风险
← 项目再融资能力
← 利率及汇率风险
← 财务杠杆风险（资产负债率）
← 融资过度风险（Z模型）
← 融资失去控制权（股权十条生命线及股权外的控制权）
← 融资不能持续（渠道多元化）
← 融资时间没有弹性（资金提前预警）
【案例分析】***集团融资战略
【思考】当需要资金时首先想到的融资渠道
■ 融资成本的计算
➢ 债务成本
➢ 权益成本
➢ 加权平均资本成本
■ 融资方案设计与优化




➢ 编制《资金使用与筹措计划表》
➢ 确定融资方式
➢ 计算融资成本
➢ 评估融资风险
➢ 确定最优资本结构
1) 什么叫资本结构？
2) 影响企业资本结构的因素有哪些？
3) 如何选择合适的资本结构？
【案例分析】**集团公司如何确定最佳资本结构
【分享】全生命周期的融资渠道图
【分享】现金流风险的三级预警弹性模型


第二章 内部融资模式及创新
■ 现金流的重要性
■ 制造业如何改善现金流
【课堂互动】制造业“零利息”内部融资法
■ “量入为出”控制资金及难点应对
【工具分享】“酌量效益优先法”解决预算费用不够分配
■ 如何使用五维资金计划预防资金危机
【工具分享】万科多层级的资金计划套表
■ 集团资金管理是内部融资利器

第三章 债权债务融资模式及创新
■ 流动资金信用贷款
■ 股权质押贷款
■ 保单质押贷款
■ 应收账款质押贷款
■ 存货抵押贷款
■ 互保贷款
■ 银行承兑汇票
■ 商业承兑汇票
■ 贸易融资（11种）：进口信用证融资、保理、福费廷、贴现、出口信保融资、
■ 进口押汇、出口贴现、出口托收、出口押汇、出口发票贴现、出口订单融资
■ 信用证项下（3种）：打包放款、议付、卖方远期信用融资
■ 委托贷款
■ 应付账款保理
■ 供应商
■ 供应链融资
■ 发公司债
■ 集合企业债券
■ 可转换债券
■ ABS
■ 小额担保公司
■ 发行信托产品
■ 信托公司贷款
■ 资产托管计划
■ 短期融资券
■ 出口退税账户托管贷款
■ 投资银行的过桥贷款
■ 银团贷款
■ 夹层融资
■ 现金折扣融资
■ 售后回购
■ 售后回租
■ 债务重组
■ 债权转让
■ 应收账款债权转让
■ 特定收益权转让
■ 股权收益权转让
■ 夹层式资管计划
■ 政府补贴
■ 项目融资（BT\BOT等）
【案例】碧桂园的供应链融资
【案例】债权债务重组融资案例
【案例】内部债权转让实现外部融资
【案例】售后回租融资
【案例】收益权转让融资
【案例】“互金”融资
【案例】夹层式资管计划
【案例】ABS融资案例
【案例】“BT+信托”融资案例
【案例】股权收益权融资




第四章 股权融资及资本运作融资
■ 买壳上市融资
■ 定向增发和公开增发（上市公司）
■ 产业基金
■ 天使基金
■ VC
■ PE
■ 内部员工众筹合伙企业参与公司股权激励
■ 外部股权众筹
■ 杠杆收购融资（LBO）
■ 管理层收购（MBO）
■ 换股股权投资融资
■ 无形资产资本化入股融资
■ 产业基金融资
■ IPO
➢ 全球主要资本市场概况
➢ 国内上市还是海外上市的对比表（以国内与香港为例）
➢ 国内上市的几个资本市场的选择（主板、中小板、科创板、新三板）
【案例】北交所新三板是中国的纳斯达克
■ 资本运作的五种主要方式
➢ 与企业整体整合有关
➢ 与资产整合有关
➢ 与股权有关
➢ 与资本和融资有关
➢ 与经营活动有关
【案例】产融结合创新融资（汽车金融）
【案例】治大国，如烹小鲜的“重组+夹层资本运作”创新融资
【案例】类金融的长租公寓


第五单元 投资管理与资产配置
【思考案例】为什么要做资产配置
■ 货币超发的大背景
■ 中国过去40年
■ 全球财富管理
➢ 海外与国内资产配置组合方案
■ 国内财富管理
➢ 国内资产配置组合方案
■ 传统行业现状
➢ 制造业的行业前景分析
➢ 服务行业能复苏吗
➢ 内忧外困的外贸行业
■ 未来投资禁区
■ 新经济常态下投资十大热点行业揭秘

第六单元 股权投资项目的主要风险及规避
■ 股权投资项目的主要风险及规避方法
➢ 国投合规风险
➢ 项目选择错误
➢ 并购价格过高
➢ 筹集资金不足
➢ 资金成本上涨
➢ 标的估值过高
➢ 潜在债务风险
➢ 反并购风险
➢ 整合失败风险
➢ 投后管理风险
【分组讨论】如何对隐性负债风险尽职调查
【案例】从宝万之争看资本大咖的并购与反并购
【案例】可口可乐收购汇源果汁的失败原因
【案例】TCL的国际化并购的失败原因


【课堂答疑】

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