《产业投资基金业务模式、风险控制与案例解析专题》

产业投资基金业务模式、风险控制与案例解析专题

课程背景：
近年来，在我国深化投融资体制改革、促进产业结构转型升级的背景下，各类产业投
资基金相继成立，成为金融市场的重要组成部分，对优化金融资源配置、引导资金流向
、推动产业升级具有积极意义。作为金融市场的重要参与方之一，商业银行依托自身在
筹集社会资本上的独特优势，不断加大产业基金的布局，银行理财资金成为产业基金社
会资本的主要供给方之一。尽管严监管使得产业基金的发展面临调整，但监管政策的主
要意图是收紧地方政府违规举债，防范财政金融风险。银行参与产业基金受冲击最大的
是政府兜底的“明股实债”，以及政府隐性担保的公司贷款，但其模式本身并不是监管限
制的对象。以合规的方式积极布局产业基金，将会成为银行进一步拓展投行业务、进军
股权投资领域的重要模式之一。通过学习本课程，能够比较系统的了解和掌握产业投资
基金银政合作模式、产业基金投资的风险要点，政府出资基金及产业引导基金架构设计
、投资运作风控实务要点，能够系统学习和掌握商业银行投资产业基金业务营销指引。


课程时间：2天，6小时/天
课程对象：商业银行的对公客户经理，产品经理、分管副行长等
课程方式：讲授为主，案例研讨、场景模拟、经验分享

课程大纲
第一讲：产业投资基金——银政合作创新模式
一、产业基金操作中存在的主要问题解析
1. 产业基金与传统信贷业务差异
2. 产业基金实际操作中问题探究
二、银行产业基金模式及案例分析
1. 基础设施基金融资模式和典型案例分析
2. 产业引导基金融资模式和典型案例分析
三、产业基金业务的风险控制审查要点
1. 国家政策和监管政策现状
2. 基金投资运作和退出机制
3. 穿透性考察产业基金投资项目
4. 产业基金的现金流的收益与成本测算
5. 政府财政实力评估实际案例
四、银政合作产业基金实务案例和要点解析
1. 产业基金注册程序和要点
2. 产业基金成立程序和要点
3. 产业基金维护运行要点
4. 产业基金退出要点

第二讲：政府出资基金及产业引导基金架构设计、投资运作风控实务要点及案例分析
一、引导基金自身及子基金的组织形式
1. 公司制、有限合伙、契约型基金的比较与运用
2. 三种基金形式的组合、套嵌与穿透
3. 母子基金架构设计要点——以PPP产业基金为例
4. 有限合伙型基金的双GP架构
5. 契约型基金的双管理人架构
6. 私募基金的内部治理结构选择
二、多重监管体制下政府出资设立的产业基金的设立.备案.登记
1. 政府引导或出资基金多重监管体制（财政部、发改委、证监会）的形成
2.《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》、《政府投资基金暂行管理办法》
、《政府出资产业投资基金管理暂行办法》对比解读
3. 多重监管体制下政府出资基金的备案、登记流程及注意事项
三、不同主体主导和参与的引导基金及产业基金的模式.特点及问题
1. 政府主导的引导基金及产业投资基金
2. 上市公司主导的产业引导基金及产业投资基金
3. 商业银行参与的产业引导基金及产业投资基金
4. 私募投资基金管理人主导的产业投资基金（有引导基金介入的）
5. 险资参与的PPP产业基金
四、政府引导基金（母基金）运作与申报策略-以中部某省级政府引导基金为例
1. 政府引导基金普遍存在的问题和一般模式
2. 政府引导基金常见交易架构及对子基金的一般要求.风控措施
3. 政府引导基金选聘私募基金管理机构的一般标准和风控措施
4. 政府引导基金对拟选聘私募基金管理机构的尽职调查要点分析及风险分析
5.
政府引导基金与私募管理机构的基金合同谈判要点：投资区域限制、投资比例限制、行
业限制、收益分配、管理费、治理结构、关键人士条款等
五、政府及产业引导基金投资运作要点分析
1. 资产重组、定向增发中产业投资基金面临的"穿透式”监管
2. 债权投资方式分析：委托贷款、名股实债、信托贷款、非金融企业间借贷
六、详解产业基金“股+债”投资模式

第三讲：商业银行投资产业基金业务营销指引
一、产品概述与特点
1. 按资金来源分类
1）自营非标类基金
2）理财非标类基金
2. 按投资方式分类
1）债券投资
2）股权投资
3）混合投资
3. 按产品结构分类
1）有限合伙性基金
2）契约型基金
二、客户的准入维度
1. 区域筛选策略
2. 客户筛选策略
3. 行业筛选策略
三、产品策略纬度
1. 期限
2. 金额
3. 产品架构
4. 增信措施
5. 定价
四、业务操作流程
1. 尽职调查
2. 业务准入
3. 授信申报
4. 审查审批
五、业务风险管控
1. 出资比例
2. 远期收购
3. 投资决策
案例解析：产业基金非标模式典型融资案例
1. 兴港投资23.8亿元基金项目
2. 中安保利10亿元供应链基金项目
3. 四川铁投10亿元非标永续债项目
4. 江西省滕王阁50亿元政府引导基金项目

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