企业财务风险管理
企业财务风险管理详细内容
企业财务风险管理
一、财务风险的识别
(一)风险的含义和类别
(二)财务风险识别
1. 筹资风险
2. 投资风险
3. 现金流量风险
4. 利率风险
5. 汇率风险
6. 信用风险
7. 涉税风险
二、风险的分析与衡量
1. 期望值
2. 标准离差、标准离差率
3. 风险调整贴现率法
案例1. 投资方案的风险分析:某公司投资开发新产品方案
案例2. 投资方案的风险衡量:某投资项目的风险调整贴现率法
4. 财务风险的衡量,还可以用财务杠杆系数
案例3. 信达与中宏公司的财务杠杆系数的计算与风险衡量
案例4. 负债经营的风险
三、财务风险管理制度
新《企业财务通则》第十条规定:“企业应当建立财务风险管理制度,明确经营者、投资者及其他相关人员的管理权限和责任,按照风险与利益均衡、不相容职务分离等原则,控制财务风险”。
1. 财务风险管理的含义
2. 财务风险管理的原则
3. 财务风险管理策略
(1)财务风险回避策略
(2)财务风险预防策略
(3)财务风险分散策略
案例5. 德隆巨人的覆灭
(4)财务风险转移策略
(5)财务风险接受策略
四、建立财务危机预警机制
《企业财务通则》第六十三条规定:企业应当建立财务危机预警机制(强制性规范),自行确定财务预警标准(指导性规范),重点监测:经营性净现金流量与到期债务的适配性、企业资产与负债的适配性。及时沟通企业有关财务危机预警的信息,提出解决财务危机的措施和方案。
(一)财务危机预警机制
(二)财务危机预警分析方法
1.定性预警方法:四阶段症状分析法
2.定量预警方法
(1)单变量分析法:比率分析法;利息及票据贴现费用判别分析法;安全率分析法。
(2)多变量分析法:“Z—计分法”。
案例6. Z—计分法模型进行财务危机预警的应用
五、结合企业实际采取适当的风险策略
1. 加强筹资活动的财务风险管理。筹资风险防范要点。
2. 加强外汇风险管理。外汇风险防范的要点。
3. 加强投资活动的财务风险管理。投资风险产生的具体原因及防范。
4. 加强资金回收环节的财务风险管理,防范应收账款回收风险。
5. 加强收益分配环节的财务风险管理,防范收益分配风险。
综合案例: 格力、美的电器的财务风险管理
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