公司理财与价值增殖

**讲 现代企业财会管理体系

一、财会管理的构架

方法　　　　 核心　　　　　目的

法定会计　　　　核算　　　 利润　　　披露信息

财务管理　　资金运作　　 现金　　　价值增值

管理会计　　决策控制　　 成本　　　管理效益

二、法定（财务）会计的特点和内容

1、特点

必须遵循税法和有关法规

以日常经营业务为核算的基础

要建立系统、完整和有效的会计核算制定

及时提供真实有用的会计信息

内容：

确认－－会计的基础。能用货币计量，并引起会计要素变化的各项经济业务。

计量－－会计的核心。根据一定的标准对会计要素予以量化。

反映－－会计的功能。连续和全面地揭示企业当前的各项要素的状况。

报告－－会计的目的。对信息的系统汇总和企业经营及财务状况的高度概括。

三、财务管理的特点和内容

1、特点

重点在于企业的资金管理和财务策略

于金融、税务、财政、会计等学科有紧密关系

注重企业的现金流量和财务实力

注重企业的总目标和整体发展要求

2、内容

（1）财务策略

对企业资金运作的整体规划

对企业会计方针的选择

对企业内部控制制度的建立和完善

对企业内部财务关系的协调

（2）筹资决策

筹资方案的确定

资金成本和资金结构分析

筹资风险分析

资金利用水平的提高

（3）投资决策

投资方案的确定

长短期资金的有效配置

投资风险衡量

投资效益的评价

（4）收益分配决策

税务筹划

股利政策

现金流量及企业发展规划

市场表现指标

协调财务关系

（5）企业资金的日常管理

完善会计核算和控制制度

建立相关财务标准

确定有效财务管理模式

建立合理的组织结构和信息沟通渠道

3、缺点

应注重企业发展的非财务指标影响

应注意企业成本控制

应关注社会效益

应重视企业内容财务状况的真实性

应处理好现金流量于利润的关系

四、管理会计的特点和内容

1、特点

侧重于企业的成本管理

采用多元化的管理成本概念

是一种对内会计，故不受法律的约束

方法灵活多样，并无严格的体系

应用一定的数学模型和行为科学

2、内容

预测和决策会计，主要是进行经营预测和成本及投资决策。

预算和控制会计，要定期编制完整的全面预算，实施全过程成本控制。

责任和考核会计，建立和健全成本、利润和投资中心，定期进行考核、评价和分析，为制定新的决策提供依据。

3、缺点

尚无严格的体系结构

方法和信息不具法律效应，故未得到社会的公认。

信息在表外披露，无法与财务会计衔接

要求一定的市场和管理水平与其相配套

预测难度较高，有一定认为影响。

第二讲 企业财务管理的基本框架

财务经理的主要职责

1、预测与计划职责

预测企业未来财务状况

确定企业整体和具有的财务目标

编制企业和部门的全面财务预算

2、决策职责

筹资与投资决策

收益分配决策

合理安排和调度资金，确定实施步骤

3、组织职责

建立科学高效的财务组织机构

建立全过程完备的财务管理控制体制

确定职责范围和建立责任制

建立有效的资金和成本的分级归口管理模式

4、控制职责

制定各类完备的控制指标

实施有效的成本控制

实施有效的营运资金和长期资金的控制

实施销售、收入和现金流量的控制

5、协调职责

协调好企业经营者与董事会的关系

协调好企业与银行与外部债权人的关系

协调好企业与客户及管理部门的关系

协调好企业内部人员的利益关系

6、分析、考核和预警职责

定期进行财务分析，及时提供相关分析报告

定期对企业的预算完成情况进行考核

及时披露企业经营和财务状况变动的各项因素

及时提示管理当局应预警的各种状况

第三讲　财务目标和理财环境

一、财务目标

1、企业目标：

从宏观上讲，企业要合理利用有限资源，为这个社会创造大的财富。

从微观上讲，企业要使所有的相关利益者都满意，有尽可能多的收益和回报。

企业目标的三个层次及对财务管理的要求：

（1）生存的目标：财务管理应努力使企业保持合理的财务比例和良好的偿债能力，确保企业不会破产。

（2）发展的目标：财务管理应及时有效地，以低的成本筹集到企业发展所需的资金，保证企业具有重建的发展能力。

（3）获利的目标：财务管理应有效地管理和运作好企业的资金，加速资金的周转，提高资金的利用水平，增加企业的盈利。

2、财务目标

利润大化

现金流量状况好

每股收益大

资金利用水平高

企业价值大（股东财富大、股票市价高）

3、利润指标的缺陷

没有考虑资金的时间价值

没有反映资金的保持率水平

没有考虑利润的风险因素

没有考虑现金流量状况

利润作为考核指标必然造成经营者的短期行为，不利于企业的长期发展。

二、理财环境－－是指影响企业财务管理的内务部相关影响因素，这里主要指外部环境。主要有：

法律环境

经济环境

税务环境

金融环境

1、法律环境　　主要有：

企业组织的法规：公司法、企业法等

规范企业行为的法规：合同法、票据法、证券法、商标法等。

制约企业行为的法规：反不公平竞争法、反垄断法、反暴利法等

财会类法规：会计法、审计法、会计制度等

2、税务法规　　主要有：

成本费用类税金：印花税、资源税、车船使用税、财产税等

投资类税金：投资方向调节税、土地增值税等。

流转类税金：增值税、营业税、消费税、城建税和教育附加费。

所得类税金：所得税

3、经济环境

宏观经济状态

政府的经济政策导向

通货膨胀因素

市场竞争激烈程度和竞争对手状况

利率波动状况机趋势

区域经济和文化的特点

4、金融市场

（1）金融市场概念

　金融市场是筹资人与投资人进行资金交易的场所，是资金所有权和资金使用权相分离的必然产物。

　广义的金融市场是指所有实物和货币资本流通的市场，也包括生产资料和产权交换等。狭义的金融市场是指资本市场，即有价证券的流通市场。

（2）金融资产的特性

　A　流动性；B 风险性；C 收益性

（3）金融市场的分类

　A 资本市场与货币市场

　B 现货市场与期货市场

　C 一级市场与二级市场

　D 主板市场与二板市场

　E 按具体交易对象分类：

　　　股票市场、债券市场、外汇市场、

　　　黄金市场、保险市场、租赁市场、

　　　期货市场、基金市场、信托市场、

　　　贷款市场、贴现市场、票据市场

　　　抵押市场、信用市场、拆借市场、

　　　典当市场、产权交易市场、各类衍生市场

（4）金融市场的特点（与商品市场相比）

　 A　交易价格的多样性和不稳定性

　 B　市场形式可以是有形或无形的

　 C　可以直接交易或间接交易

　 B　除了交易主体和场所外，还必须要有

　　　 交易中间商和交易手段

　 D 流通性强和风险性大

（5）影响金融市场的因素

交易期限、交易时间、交易性质、交易对象

（6）金融市场利率决定因素

　　利率＝无风险利率＋违约风险补贴率

＋期限风险补贴率

＋变现风险补贴率

　＋通胀风险补贴率

　＋特殊条款风险补贴率

第四讲　 成本分类和决策

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