资本运营与并购重组

《资本运营与并购重组》
课 程 大 纲



培训受众:
企业投资人、公司董事长、总经理及高层核心管理团队
课程收益:
本课程旨在使学员获取世界最前沿的资本战略理念与思路，掌握现代企业资本运营
的渠道、手段及方法，整合人才、产业、资本等战略资源，聚变式地创造企业价值，使
企业实现跨越式发展，达到企业经营的终极目标：企业价值的最大化，从而培养能把握
资本时代脉搏并具实战能力的企业家队伍，及打造资本聚变的平台。
本课程将从设计并购方案、对目标公司合理定价、并购风险，以及并购中的法律法
规等多个角度，为您提供系统、全面的并购相关知识。
同时，课程也将教您如何设计并购方案；对并购企业进行估值；运用各类手段进行企业
并购；了解并购过程中的法律法规；控制在并购与整合过程中的风险。






第一部分 资本运营

一、财富从何而来 ——冯氏企业财富理论
1. 发现利润—行业选择
2. 倍增利润—商业模式
3. 创造财富—资本运营
4. 管理财富—家族基金
二、男怕选错行 ——管理密码之资本选择什么样的行业
1. 净资产收益率及三个因素
2. 现金流的角度的三个方向
3. 可持续性
4. 是否是国家支持的
5. 是否符合资本市场的要求
6. 利润的质量及成长性
三、有钱才是硬道理 ——管理密码之企业如何管好钱
1. 企业如何找到钱
2. 企业如何花好钱
3. 企业如何管好钱
4. 企业如何分好钱
5. 企业如何钱生钱
四：人才变“人财”——管理密码之企业如何管好人
1. 企业如何招人才
2. 企业如何选人才
3. 企业如何育人才
4. 企业如何留人才
5. 企业股权激励机制设计
五、抓住投资者的“心”——商业密码之设计资本喜欢的商业模式
1. 客户价值与需求创新
2. 收入突破模式
3. 成本革命性降低
4. 可复制性与可扩张性
5. 控制力与定价权
6. 产业布局能力
六、借鸡下蛋最划算 ——资本密码之债权融资实务
1. 国内银行贷款
2. 国外银行贷款
3. 发行债券融资
4. 民间借贷融资
5. 信用担保融资
6. 融资租赁融资
七、找个情人更幸福 ——资本密码之如何引入私募股权基金
1. 制订清晰的资本战略—越卖越值钱
2. 认清投资者
3. 借助外部专业团队
4. 要会包装自己
5. 学会与资本的商业谈判技巧
6. 签署投资协议注意的事项（投资工具、估值、关键法律条款）
八、互联网金融———新金融新时代的到来
1. 互联网金融与传统金融机构的应对策略；
2. 互联网金融与支付系统；
3. 互联网金融与贷款模式；
4. 互联网金融与筹资模式 ；
5. 互联网金融门户模式解析
6. 大数据与互联网金融
九、买个孩子过日子 ——资本密码之公司并购及其管理
1. 明确并购需求，制定并购战略；
2. 搜索、筛选和确定目标企业；
3. 开展尽职调查；
4. 制定对目标企业并购后的战略、管理、业务整合计划；
5. 对目标企业进行评估；
6. 设计并购方案；
7. 并购后的整合计划实施；
十、把自己卖掉 ——资本密码之企业上市攻略
1. 你的企业要不要上市
2. 上市之路该如何走
3. 上市前该准备些什么
4. 如何通过上市审批
5. 上市公司市值管理
十一、上市公司市值管理 ——财富持续增值
1. EVA分析
2. 实现溢价的主要途径
3. 市值管理的基本策略
4. 上市公司再融资
十二、财富源远流长 ——家族基金永续增值你的财富
1. 多重角色的家族基金: 
2. 基金认购、赎回和运作
3. 家族基金的管理














第二部分 并购重组


第一章 并购重组整合之理论指导篇
1. 并购的基本概念
2. 企业并购的动因
3. 企业并购的分类
4. 企业并购具体模式分析
5. 上市公司的反收购策略
6. 并购整合及四个层次
7. 并购效果
8. 并购重组中的法律法规


第二章 并购之实务操作篇
一、企业并购整合操作的核心就是规避风险
二、企业并购整合操作步骤
1、明确并购需求，制定并购战略；
2、成立并购小组；
3、选择并购投资总顾问；
4、搜索、筛选和确定目标企业；
5、签订并购意向书；
6、开展尽职调查；
7、制定对目标企业并购后的战略、管理、业务整合计划；
8、对目标企业进行评估；
9、确定交易价格；
10、并购融资；
11、设计并购方案；
12、签署收购协议；
13、交割、变更登记；
14、并购后的整合计划实施；
三、并购谈判技巧
1、知己知彼，百战不殆
2、谈判人员的选用
3、谈判队伍的规模和层次结构
4、谈判人员的素质要求
5、谈判人员的角色分配与排练
6、谈判环境
7、谈判座次位序
8、先后报价要注意的事项
9、并购谈判的焦点问题
10、谈判中会牵涉到新组织的设计问题
11、针对买方的几点建议
12、针对卖方的几点建议
13、控制谈判进程
14、减小冲突、寻求突破的几条建议
15、对协议起草的控制非常重要
16、并购交易收尾的三个阶段
17、控制谈判和交易结束时间
18、并购交易收尾工作所需文件
19、并购谈判签署阶段


第三章 重组整合之实务操作篇
一、何谓并购后的重组整合
二、并购后管理整合的主要内容
1、战略整合（重要但并不紧急）
2、流程与组织整合（重要并且十分紧急）
3、人力资源整合（重要并十分紧急）
4、企业文化整合（重要并不紧急）
5、管理系统整合（重要且需要有步骤和有计划完成）


第四部分 并购重组整合之案例篇




注：本课件属对外经济贸易大学中国资本运营研究中心冯鹏程教授独家开发，未经
作者本人允许不准使用！

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