企业投资大纲

《企业投资》
课程大纲
主讲老师：冯鹏程
授课对象：
企业中高级管理人员
课程描述：
本课程将介绍企业投资的战略及操作方法。介绍投资过程中需要注意的关键要点
以及出现的问题。希望同学们学习本课程后，对企业投资有相当专业的了解，并有能
力对相关案例进行评价



第一章 投资决策的思维框架（W+H）
（一）WHY，为什么要投资？（动机和宗旨）
（二）WHAT，投资什么项目？（选项）
（三）WHERE，在哪里投资？（选址和市场范围）
（四）WHEN，什么时候投资？（投资和退出的时机）
（五）WHO，谁操作项目？（项目的团队和合作者）
（六）HOW，项目如何操作？（投资项目的商务模式）
（七）HOW　MUCH，项目需要多少钱？（投资项目的预算）。




第二章 投资决策的四项原则
（一）风险与收益平衡原则
（二）货币时间价值
（三）以现金流量为基准原则：
（四）超额利润不可均沾


第三章 投资项目选择的标准
（一）产业前景
1.朝阳、夕阳。
2.政府支持还是限制。
3.是否是国民经济的增长点。
4.是否有技术革新的后续潜力
（二）市场远景
1.客户群体定位
2.市场周期定位
3.产业价值链定位
4.市场总量
5.性价比定位
6.核心竞争力定位：比别人强在哪里，横向对比（参照物）
（三）团队素质（人和）
(四)中国特色标准


第四章 企业投资的三大不投与八项注意
（一）三大不投
1.输不起的投资项目不能投。
2.国家禁止的项目不能投。
3.人人认为高科技的项目不能投。
（二）八项注意
1. 注意选择好项目实施团队。
2. 注意对项目的前期分析。
3. 注意投资项目的“安全”。
4. 注意投资项目的环保。
5. 注意与企业现有产业相衔接。
6. 注意与所在地区产业相连接。
7. 注意与现有营销体系相连接。
8. 注意对项目投资总额的控制。


第五章 投资决策的标准程序
（一）面晤 意向决定
（二）商务计划书-----修改
（三）论证：技术
（四）尽职调查（DDI）
（五）签署协议
（六）投资（分期）
第六章 投资评价指标
一、项目投资评价
1、会计收益（ARR）
2、投资回收期（PP）及折现回收期
3、净现值（NPV）
4、内含报酬率（IRR）
5、获利指数（PI）
二、企业投资评价
(一)企业财务质量综合分析
(二)财务风险评估的指标
（三）在资产负债表中看出企业竞争力
（四）在利润表中看出企业的竞争力
(五) 由经营活动现金流量看竞争力
(六) 由投资筹资活动现金流量推测公司的发展情况
(七)通过企业现金流量判断四大企业类


第七章 投资尽职调查
第一节 战略尽职调查
第二节 法律尽职调查


第八章 投资风险分析
一、内部风险与外部风险
二、风险识别
三、投资风险分析
四、投资风险应对模式
五、投资风险控制的八个重点
1. 决策风险。
2. 项目可行性研究风险。
3. 决策体制风险。
4. 投资成本控制风险。
5. 投资体制风险。
6. 项目法人责任制风险。
7. 项目建设考核风险。
8. 项目建设后评估制度。

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