资产证券化实务操作与案例分析（2天）

资产证券化实务操作与案例分析
讲师：雷勋华 时长：2天

课程收益
■ 全面了解资产证券化模式、交易结构及操作步骤
■ 全面掌握信贷资产证券化基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程
■ 全面掌握资产支持专项计基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程
■ 全面掌握资产支持票据基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程
■ 全面掌握保险业资产支持计划基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程
■ 全面掌握REITs基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程
■ 全面掌握中国基础设施REITs基本条件、交易结构、监管审核流程和操作流程
■ 全面掌握基础资产的挑选、确认与转让
■ 全面掌握SPV的设立方法
■ 全面了解资产证券化主要参与主体
■ 全面了解资产证券化风险识别及防范
■ 通过大量案例讲解来加深学员对操作要点的理解


课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投
资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理
、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理
人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金
融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等


课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化

客户代表：公开课、山西建投、华侨城集团、岭南集团、金融街集团、宝钢集团

课程大纲
模块一 资产证券化概述
■ 什么是资产证券化
■ 资产证券化的发展历程
■ 四种资产证券化模式比较
■ 资产证券化交易结构
■ 资产证券化操作步骤
【案例分析】某小贷公司专项资产管理计划

模块二 信贷资产证券化操作流程
■ 基本条件
■ 交易结构
■ 监管审核流程
➢ 银行间市场发行的审核流程
➢ 交易所市场发行的审核流程
■ 操作流程
➢ 准备阶段
➢ 执行阶段
➢ 发行阶段
➢ 后续管理阶段
【案例分析】××信用卡应收款资产证券化项目

模块三 资产支持专项计划操作流程
■ 基本条件
■ 交易结构
■ 监管审核流程
■ 操作流程
➢ 准备阶段
➢ 执行阶段
➢ 发行阶段
➢ 后续管理阶段
【案例分析】某天然气收费收益权资产支持专项计划

模块四 资产支持票据操作流程
■ 基本条件
■ 交易结构
■ 监管审核流程
■ 操作流程
➢ 准备阶段
➢ 执行阶段
➢ 发行阶段
➢ 后续管理阶段
【案例分析】某自来水公司的资产支持票据

模块五 资产支持计划
■ 基本条件
■ 交易结构
■ 监管审核流程
■ 操作流程
➢ 准备阶段
➢ 执行阶段
➢ 发行阶段
➢ 后续管理阶段
【案例分析】某保险资产支持计划
【案例分析】某金融租赁项目资产支持计划

模块六 REITs操作流程
■ 主要模式
➢ 公募REITs
➢ 私募REITs
➢ 准REITs
■ 监管审核流程
■ 权益型REITs操作流程
■ 抵押型REITs操作流程
■ 私募REITs操作流程
■ 中国基础设施REITs
➢ 基本条件
➢ 交易结构
➢ 监管审核流程
➢ 操作流程
➢ REITs存在的主要困难
【案例分析】某房地产公司信托基金
【案例分析】某公司REITs封闭式混合型发起式证券投资基金
【案例分析】2个REITs案例

模块七 基础资产的挑选、确认与转让
■ 基础资产的入池标准
■ 基础资产选择
■ 基础资产转让的3种方式
■ 基础资产转让的真实性判断 
■ 基础资产转让的有效性
【案例分析】某国际中心资产支持专项计划

模块八 SPV设立
■ 构建基础资产
■ 构建“双SPV”的必要性
■ SPV的作用
■ SPV的组织形式
■ 企业类资产支持证券SPV
■ 信贷类资产支持证券SPV
【案例分析】某信托受益权专项资产管理计划

模块九 资产证券化主要参与者
■ 发起人
➢ 信贷资产发起人工作职责
➢ 企业资产发起人工作职责
➢ 不动产资产发起人工作职责
■ 交易协调人
➢ 产品设计
➢ 销售与发行
➢ 流动性管理
■ 受托机构
➢ 信贷资产证券化中受托机构职责
➢ 资产支持专项计划中计划管理人职责
■ 信用增级
➢ 内部增信
➢ 外部增信
【案例分析】某PPP项目资产证券化产品方案设计
【案例分析】某券商为××债券提供的投资者回售过桥方案

模块十 资产证券化风险识别与防范
■ 资产证券化风险识别 
➢ 欺诈风险
➢ 信用风险
➢ 提前偿付风险
■ 资产证券化风险防范
➢ 资产重组 
➢ 风险隔离机制 
➢ 信用增级机制
【案例分析】某资产证券化项目风险分析

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