《投资并购战略与资本运作实务》(2天)
《投资并购战略与资本运作实务》(2天)详细内容
《投资并购战略与资本运作实务》(2天)
《投资并购战略与资本运作实务》课程大纲
【课程对象】
1、企业董事长、总经理、董事、监事、独立董事、董事会秘书等中高层决策者;
2、公司副总经理、各分子公司负责人、项目经理、各部门主管以上人员等;
3、主办会计;会计主管、财务经理、财务部长、财务总监、投资总监、总会计师、财务副总裁;
【课程收益】
了解当前宏观经济金融政策,了解全球化和多元化投资理念,掌握产业价值投资与并购投资理论及相关策略;
掌握企业投资、并购重组战略的业务安排,深刻理解投资、并购的核心问题:并购战略与并购三大盈利模式,公司价值的估计和交易安排的金融创新;
学习企业并购重组的方案设计和创新模式,掌握各种投资、并购重组的商业架构设计、项目估值方法与评估途径;熟悉资本运作、投资基金管理与上市流程以及流程中会产生的各类问题;
学习并购重组交易结构设计与融资安排及并购谈判策略,掌握并购重组实务要领,了解常见的反收购措施, 掌握各类反收购策略;掌握并购投资风险控制技术,识别投资、并购中的风险,掌握投资、并购后各因素的整合方法与其中的关键点;
【行动指南】企业并购中的全过程精彩讲解,把握各个环节关键点
【管理透视】透析整合中的管理难点与风险点,顺利实现并购初衷
【课程模块】
【1】宏观金融经济、产业投资环境与并购重组战略:
1、国内外宏观经济金融形势与2020最新产业经济分析;
2、新常态下供给侧改革下的经济结构调整与产业转移、并购投资趋势;
3、我国最新产业投资并购环境:技术、人才、市场、资源与产业价值环境分析;
4、并购重组五维模型:什么是并购、投资五大规律、五项投融资策略与三类项目投资布局;
5、资本运作、投资基金的概念、分类与管理;投资基金设置、条件、交易设计;
6、IPO概述、企业渠道融资与国际IPO市场趋势;
7、资本的力量:中国资本市场40年、国内IPO市场与当前资本市场的现状与趋势;
8、资本市场改革与IPO最新趋势:IPO和再融资、流动性调整、动态市盈率、新经济等;
9、IPO从严审核常态化监管、新股发行及新三板、科创板解读;
10、当前最新资本金融政策:科创板、资本新政与资产新规;IPO上市选择与准备;
11、产品经营与资本运作:资本运作的重要性、资本运作的难点与投资基金引进;
12、资本运作顶层设计:三项目战略布局,生存、孵化、资本投资战略与产业引导基金;
【2】投资基金管理与资本运作实务(一):
1、股权投资基金的发展趋势与模式;
2、投资基金设置、条件、交易设计、投资人结构与基金规范运作;
⑴产业引导基金与私募股权基金市场发展现状
⑵产业引导基金与私募股权基金概念与分类
⑶产业引导基金与私募股权投资基金的组织形式
⑷产业引导基金与私募股权基金运作流程与税务管理
⑸并购基金运作模式、组织形式和其纳税差异
3、基金规模大小与基金风险、基金GP与LP的交易结构安排;
4、基金组织形式的比较与选择、基金管理团队:知识、经验、特质与激励;
5、投资基金项目投资与投后管理、投资协议条款清单、投资交易结构安排与风险控制
6、PE及并购基金的投后管理方式和管理目标分析、VC/PE股权投资基金管理实操;
7、VC/PE股权投资基金退出方式;
8、投资项目(IPO)与资本运作;
9、IPO上市路径选择与资源分析;
10、IPO上市条件与操作透视-最新形势与事件;
11、国内外上市操作流程、核心环节与上市后运营管控策略、国内上市与境外“红筹”上市案例分析;
12、最新科创板上市政策分析;
13、新时代·新经济商业模式创新:IPO新金融·新实业;
14、共享经济IPO“价值型”商业模式
【3】投资并购前期规划、战略定位、分类与并购目标选择:
企业并购概念、并购管理理论,为什么并购?
规模经济效应理论、 协同效应理论和福利 均衡理论;
交易费用理论和 生命周期理论;
资源利用论、多角化理论、协同效应论;
核心竞争力理论。
企业并购的动因(规模、功能、组合与产业并购)与并购效应、并购的价值创造理论
并购类型:
①横向并购、纵向并购与混合并购;
②承担债务式并购、现金购买式并购与股权交易式并购;
③整体并购与部分并购;④善意并购与敌意并购;
⑤要约收购与协议收购;⑥杠杆收购与非标杆收购;
横向、纵向与混合并购策略与产业链并购;
项目研讨:长兴岛:“产业发展、基础建设、城镇建设、社会配套和生态保护“五位一体目标任务(可能的并购重组战略)
5、并购项目商业模式创新与项目并购战略定位、并购推动企业成长与并购前期规划;
项目研讨:建设成为“世界先进的海洋装备岛、生态水源岛和独具特色的景观旅游岛”(可能价值产业链项目,资本化并购策略)
6、深入研究目标投资细分行业所处阶段、服务市场投资重点、明确最终战略目标;
7、并购战略协同:发现目标企业、收购对象的筛选与评估、目标公司收购的可行性分析;
项目研讨:“综合资产经营“与产业资本化并购策略及并购三类盈利模式的路径选择;
8、并购目标企业:资产规模、技术实力、财务状况等,关注:并购双方文化整合的难易程度;
案例分析:生态公园开发与绿化园艺平台公司并购基金投资、资本化策略
9、并购重组目标选择:产业大数据并购战略、战略性新兴产业、环保能源、现代农业等产业并购布局分析;
10、资本市场规则:产业并购趋势分析(种植业、服务业的大数据并购与商业模式优化);
11、案例分析:集团投资与资本经营成长案例分析(XXX地方开发区产业平台资本化并购战略);
⑴创新链、产业链与价值链---三链融合并购策略;⑵高质量发展的科创并购战略、项目的资本运作模式与基金投资;
【4】基于投资并购重组目标的尽职调查(目标、程序、结论):
投资并购目标筛选与评估——与业务发展目标相匹配;
2、基于企业并购重组战略尽职的一般流程、原则与独立性;
3、尽调与审计区别、并购尽职重点及基本方法;
4、并购重组尽调主要事项及策略(财务、法务、业务等);
5、企业性质、行业和业务经营、发展规划与法务尽职调查常见问题及应对措施;
6、投资并购资深专家的经验分享——尽职调查中的成功与失误(并购案例分析1-3);
7、经典案例分析(4-5):基金投资合同、授权情况、债务和义务、政府规定、财务管理协同与法律纠纷;
8、IPO融资与基金投资及并购后资本运作;
【5】投资并购项目价值与投资并购交易谈判:
1、目标企业价值评估法:企业估值的三大前提;
⑴并购行业宏观经济政策与行业趋势;
⑵项目商业模式、业务发展潜力与经营管理能力;
⑶历史业绩与财务预测、七大成长节点问题;
2、常用估值方法与优缺点:资产价值基础法、贴现现金流量法、比较价值法、经济利润法等;
3、评估价值只是确定并购交易价格的前提条件和基础;
4、最佳价格的确定——广泛及富有创造性的分析;
5、案例研讨:估值为何出现这么大的偏差?——天价收购案的背后;
6、并购交易价格谈判策略与重点事项(谈判要点、准备工作、基本方法与交割事项):
项目研讨:旅游、宾馆酒店、绿化园艺、柑桔种植等多个产业的并购价值资本化,与新产业并购基金;
7、投资项目的资本运作模式与基金投资选择。
【6】投资并购重组实务操作关键要点与并购整合管理:
1、改制与并购实务基本流程、操作关键要点;
2、并购交易结构设计中的关键考量;
3、并购成功的关键——内外部并购团队组建与管理策略:
⑴并购后的整合管理、改组管理团队、并购后企业整合与退出规划;
⑵企业战略调整、文化方面的整合、组织结构的整合;
⑶人力资源整合、利益相关者的整合:整合团队组成与介入时机;
⑷并购整合的关键策略——人力资源、财务、业务及流程;
4、并购的筹资规划(并购资金预算)、并购支付方式(现金支付、股票支付与混合证券支付);
5、并购融资业务新发展——创新融资模式、并购基金发展与并购贷款;
6、并购财务分析:并购成本分析、换股并购财务影响分析、并购风险分析;
7、并购中的关键法律、财税要点与避税策略及重要的风险保障措施;
8、并购后的接管防御九大策略:决定并购成败的“黄金100天”,并购重组后项目管理的关键要点,整合评估——协同效应的量化考核指标;
9、投资并购案例分析:在技术、人才、市场、资源的价值重组,收购融资方案,并购失利原因何在?成功经验借鉴与分析;
10、企业集团产品经营与资本并购投资经营跨越成长案例分析;
11、产业资本战略:并购重组战略;
项目研讨:园艺公司产业模式与并购、景观旅游岛商业模式与并购;
12、不同并购战略目标下的收购策略制定:战略转型、多元化,产业整合、获取战略性资源:
项目研讨:海洋装备、绿化园艺的商业模式与并购策略;
13、跨越发展模式:资本战略与资本模式,集团投资战略:产融战略与投资并购战略;
项目研讨:生态公园产业模式与并购、集团产业布局与并购战略;
14、并购企业三大盈利模式与前卫实业长兴岛开发战略思考;
15、房地产业、现代农业、物业公司、高端装略制造等高新技术产业投资并购趋势与问题分析;
16、前卫实业资本战略与长兴岛产业链并购布局;
17、VC/PE股权投资基金退出机制:
VC/PE基金退出机制:国外案例分析;
VC/PE基金退出机制:中国的实践分析;
中国 PE退出策略的转型;
私募退出经典案例解析。
18、投资项目IPO上市模式与并购基金参与及政府产业引导基金模式、BOT、PPP模式
【7】投资并购重组、业务整合与综合案例实务:
1、政策需求驱动下相关产业:大项目并购、技术并购、战略并购的案例分析;
2、”技术与根产业“技术并购、产业资源与模式并购策略:案例分析、产业链投资并购;
3、拼规模、拼市场占有率等向产业链、品牌并购案例分析;
4、并购基金、产业并购后的整合:企业层面、文化层面和业务层面:等案例分析;
5、产业“做强、做大、做优”投资并购战略:供应链生态系统、技术创新(物联网、云计算、大数据)和互联网+并购案例分析;
6、大数据并购整合案例:投资、建筑、环保、房地产、物业公司、园林公司、装备制造业;
7、并购风险分析:并购交易的风险、并购战略、系统融资风险、价值并购投资七大基础的偏离与产业链并购投资风险控制(房地产与建筑公司并购案例);
8、产业链并购战略实施案例分析:
⑴行业并购投资趋势、产业价值分析与产业链整合及产业战略布局;
⑵并购基金尽职调查分析:战略、技术、商业模式、公司治理、财务体系、内部控制与管理团队;
⑶“企业战略-年度经营计划-预算-绩效管理”在并购项目中的推进;
⑷并购重组战略与资源综合整合分析:
⑸重点板块产业链战略、整合方向与有效整合策略;
①资产重组模式与整合关键要素;②战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致;
③组织整合-M型组织的优势;④资产整合-资产负债的全面整合;
⑤人员整合-如何防止冲突;⑥业务整合-核心竞争力与渠道的整合;⑹投资银行、政府对兼并收购的控制。
9、企业集团投资战略:产业投资并购整体战略:资本运作与基金投资;
【8】并购重组、金融创新与价值投资与资本运作:
1、并购重组资产证券化与资本运作
⑴资产证券化的定义和发展概况;
⑵企业资产证券化运作基本流程;
2、企业战略转型与金融投资战略:
3、信用衍生品与金融商业模式:
4、企业融资模式创新:
转型期的现代企业成长问题诊断与发展模式;跨越式发展企业的资本管理模式;
企业的资本价值分析与公司运营金融化实操;
转型升级背景下的企业的中长期融资平台的设计;
企业高效融资50种模式;企业融资模式创新设计;
资金池与资本圈运作实操案例。
5、私募股权与风险投资(PE / VC):
6、价值投资与资本运作:
价值项目选择的产业定位与项目公司的管理基础;
价值项目投资:操作流程与核心环节;投资协议条款清单:解读与分析;
基金价值投资交易:结构安排与风险控制;制定公司发展战略;
完善公司治理结构;上市前的法律与财务规范;
组建优秀的管理团队;推动公司上市与并购;
资本运作的管理,资产证券化与上市融资(IPO);
超常规发展的5A资本增长模式案例分析:基金模式、融资平台、价值投资与资本运作。
项目研讨:XXX(二级子公司与参股企业)可能的资本化与产业化并购策略
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