财务报表解读与分析

《财务报表解读与分析》
【课程背景】
作为企业管理者都深知财务管理的重要性，且深知三张财务报表代表企业的经营状况，数据背后都隐藏着实际管理问题以及潜在的风险。然而在企业实际工作中，很多企业却把这项工作停留在浅层次阶段，关注企业利润却不分析利润从何而来，为了分析而分析，发现不了问题，找不到真正原因，也无法将信息正确传达，发挥其应有的作用。如何透视三大报表来直视企业所隐藏的玄机？到底什么样的财务运营分析能让企业发现问题、并及早解决问题？什么样的财务分析方能让投资人做到心中有数，未雨绸缪，并能真正提升和助力业务发展？
在分析企业的财务报表前，我们要先解析企业的背景分析和会计质量，剔除导致会计信息失真的部分，再进一步分析企业的盈利质量、资产质量、现金获取能力，解析企业的发展能力、控制能力、运营能力、获利能力和偿债能力等企业的综合发展能力。

【课程收益】
● 了解财务报表分析基本理论与知识框架
● 通过财务报表数据来透视企业的管理问题
● 财务报表及运营分析的综合分析在实践中的运用
● 结合企业所处的行业背景对企业的报表质量进行初步评断；
●解读报表中的基本财务原理；联动分析企业潜在风险；
【课程特色】
课前深入调查企业成本控制存在的主要问题，以便有针对性的解读。课程结合学员单位的情况进行沙盘式的实操演练，并从体验中获得感悟。使晦涩难懂的财务知识变的通俗易懂。课程将结合老师二十年多年的实战经验，案例均是由老师亲身操作，真实可鉴；针对性设计以现实企业为背景的实战演练，消化课程知识，让学员把错误犯在课堂里，把正确方法带回去；分组研讨、课堂演练，在愉快幽默的氛围中引导学员学习并实践成本管理知识。
【课程对象】企业总经理、副总经理、企业中、高层非财务管理人员和骨干
【课程时长】 2天（6小时/天） 根据企业需求调整
【授课方式】课程讲授60%，视频与文字案例分析及互动研讨30%，实操练习10%
【课程大纲】
一、财务报表分析的思路与方法
1、财务报表分析的思路与方法
1）外部标杆对比和行业把握
研讨：怎样分析行业趋势？
2）内部企业定位和核心竞争力
研讨：企业的总体战略、业务单元战略、职能战略匹配
3）财务指标与战略匹配性分析
举例：怎样做到用数据说话？
2、财务报表分析的“两大法器”
1）“显微镜法”见微知著
举例：层层深入，刨根问底：五个为什么”分析法
案例讲解：企业利润为什么下降了？
案例讲解：如何从数据中发现实际管理问题
案例总结：财务运营分析的PDCA四步曲
A. 通过数据发现实际管理问题
B. 深挖问题背后的真正原因；
C. 对症下药，提出解决办法及管理措施
D. 进行效查检验，优化与完善管理过程
案例思考：存货分析所能折射的实际管理问题是什么？
思考启示：从结构优化到范式转移，突破常规财务思维模式
思考启示：财务运营分析从不同维度折射分析出怎样的实际管理问题
3、“望远镜法”登高望远
1）对比行业财务价值，找到自身差距
案例：通过数据的对标分析激发员工的源动力
2）跳出财务看企业，看懂行业盈利模式
案例：某企业的反其道而行，突破常规财务思维
3）借鉴波特五力分析模型从行业的5个角度看企业
案例：诸多案例讲解透过五力模型分析企业的战略风险
4、透过财务数据的表象，看透企业经营的本质
1）财务报表分析的现象与本质
研讨：货币计量的报表不能反映非财务信息
举例：警惕财务指标表象背后的假象
2）财务报表分析的量变与质变
3）量变到质变的4种财务分析启示
异常变化、演变趋势、未来风险、报警机制
案例：察觉企业由盛转衰的蛛丝马迹
4）财务运营分析的角度和正确“姿势”
案例：如何做出对投资人、管理者一眼能懂且行之有效的财务运营分析
演练：数据结果呈现财务运营分析的具体方法
二、利润表的解读与分析
1、利润表的概念和构成
1）利润表的概念
2）利润表的构成
3）利润表的局限性
4）分析盈利能力
2、判断公司盈利持续性标准
1）重要客户是否稳定
2）利润是否靠主业
3）主营产品是否属于淘汰类范围
40是否靠税收优惠或财政补贴吃饭
5）是否靠重要商标、专利等吃饭
案例：某上市企业不靠主业靠投资所带来的财务危机
3、成本结构分析
1）料工费成本结构分析
2）成本差异分析
3）成本异常分析
4、费用分析
1）费用结构分析
2）费用差异分析
3）费用异常分析
讲解：成本和费用的差异
研讨：成本和费用是否可以转换
三、资产负债表的解读与分析
1、资产负债表的概念和结构
2、透过资产负债表看企业经营状况
1）通过截面，诊断企业是否“贫血”
2）企业的“新陈代谢”是否正常
3）资产的变现能力和流动性是否太差
4）企业的债务负担是否“超重”
3、资产决策的三大核心问题分析
1）从资产负债表看公司风险偏好
2）从资产负债表看公司战略转型
3）从资产负债表看公司决策成败
4、透过资产负债表看清实质管理问题
1）资产未必是资产
看清财务数据的假象
2）负债未必是负债
债的双面性
3）公司资产质量分析的“7大思路”
货币资金（真实性、合理性、是否受限）
应收票据（合理性、如何利用）
应收帐款（真实性、合理性、如何管控）
预付帐款（真实性、合理性、如何管控）
其他应收帐款（（真实性、合理性、如何管控）
存货（真实性、合理性、如何管控、与其他表项目的关联）
流动性比率分析
5、公司压舱石“所有者权益”的核心问题分析
1）股东到底投入了多少－实收资本的分析
2）资本是否溢价－资本公积的分析
3）三种资本结构的特征分析
案例：资产负债表的解读思路与方法
四、现金流量表的解读与分析
1、现金为王的时代你该如何把控企业现金流
1）经营获得的现金流是立身之本
经营活动—企业造血功能
投资活动—企业换血功能
筹资活动—企业输血功能
2、经营活动现金流量的分析要点
1）投资获得的现金流分析要点：
能否锦上添花
2）筹资获得的现金流分析要点：
能否雪中送炭
3、导致企业资金链断裂的五大核心原因
1）经营性现金流缺乏
2）固定资产投资过大
3）过多库存积压滞销
4）应收账款逾期过多
5）过多的短期借款
案例：某企业资金链断裂的前因后果
4、如何作好现金流的筹划管理
1）日常经营管理之9策略
盘点家当、轻重缓急、利用红利、首当其冲、调整策略、
主张权利、友好协商、盘活资产、紧衣缩食
案例：做资金使用管理的“指挥官”而非“消防员”
案例：谨防业财之间资金筹划严重脱节
探讨：我们公司怎样管理现金流
2. 长期经营规划之措1）现金为王
2）互补投资
3）未雨绸缪
研讨：操纵可能及常见粉饰手段
五、财务的四菜一汤指标解读企业经营状况
1、偿债能力的分析
1）速动比率
2）流动比率
3）负债比率
研讨：找到我们公司偿债能力的分析方法
2、营运能力的分析
1）存货周转率
2）应收账款周转率
3）货币资金周转率
4）流动资产周转率
5）固定资产周转率
6）总资产周转率
研讨：周转率对公司赚钱能力的影响
3、盈利能力的分析
1）营业利润率
2）成本费用利润率
3）利息保障倍数
4）净资产收益率
研讨：盈利能力的关键
四、发展能力的分析
1）营业收入增长率
2）资本积累率
3）总资产增长率
4）营业利润增长率
研讨：公司的成长基因与领导者的关系
5、透过数据报表识别企业舞弊行为
1）财务报表粉饰的类型与识别方法
粉饰经营业绩的手段及识别
粉饰财务状况的手段及识别
2）敏感财务指标的风险预警
预警：内容、工具、信息分析、信息及相关指标设定
案例：某上市企业的财务报告数据造假解密
3）企业常见舞弊现象透析
利用不当的会计政策和会计估计舞弊
利用剥离与模拟等会计创新舞弊
利用资产重组和关联交易舞弊
地方政府“援助”舞弊
虚构经济业务舞弊

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