夹层投资-授课提纲

  培训讲师:刘东

讲师背景:
刘东老师目前研究方向:以公司金融和宏观经济金融等相关领域的理论与实践研究为重点,涵盖:公司理财、投资风险管理、风险投资与私募股权投资、并购与资本运营,并在政府与社会资本合作(PPP)、房地产业调控与地产投资等产业经济或特定领域有专题研究。宏 详细>>

刘东
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夹层投资-授课提纲详细内容

夹层投资-授课提纲

夹层投资与夹层融资
刘东2020-10-20

适合对象:

1、关注投融资的实体企业高管
2、从事VC/PE投资经理人
3、政府金融主管领导或政府平台高管
4、银行、信托、担保等金融机构高管

授课时长:

1天,6小时

授课提纲:


一、从资产负债表看企业融资


二、融资环境、融资结构、融资利率、融资期限以及关联的债券及股市发展


三、融资的逻辑与公司市值管理


四、投资方向与投资估值、股权融资


五、夹层融资基本定义


六、夹层投资在中国与美国的发展


七、夹层融资的标准模式


八、偏股型夹层融资及案例分析


1、偏股型夹层与纯股型投资策略及公司估值


2、不同资本市场对偏股型夹层的约束(以新三板和主板为例)


3、范夹层融资案例:


(1)PE投资的范夹层投资模式:典型私募股权投资对赌集合案例 (1~4)


(2)委托贷款附加股权投资:案例5


(3)债务融资附加并购期权:案例6、7


(4)担保附加期权


(5)股债结合:国开行与国开金融、建行与建行投贷联中心


(7)债贷基组合


(8)投贷联动


(9)银行下设投资管理公司试点


(10)定增股票盘活流动性


(11)商业银行的夹层


(12)信托的夹层


(13)矿业开采中的夹层


(14)技术研发中的夹层


(15)优先股、可交换债券与可转换债券、协议及代持股份与股权激励


(16)不动产投资与并购中的夹层


(17)培训与咨询、教育中的夹层或对赌


(18)结构化融资(备注:中国定义不同于美国)


信托中的结构化(偏股)


第三方理财中的结构化(偏债)


阳光私募的二级市场股票投资结构化


产业基金中的结构化


资产证券化中的结构化


银行+保险的结构化:杠杆运作


政府与社会资本合作PPP基础设施中的结构化融资


上市公司并购中的结构化融资


(19)PPP投资中如何规避明股实债


九、夹层投资的最佳退出通道


1、资产证券化(偏债)


2、上市退出(偏股)

十、课程总结:
不论纯债、夹层、股权融资,都是财务杠杆,目标是ROE更大,放大公司价值共三类
杠杆。杠杆的最高级境界是不出钱的暴富,投行思维。
金融与产业关系说明
投资一般规律解释


 

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