黄金专题讲座

上午授课建议：
授课主题：重新认识黄金
授课时长：2.5小时
本课程的核心内容是讲解黄金的特性与核心价值，黄金的开采历史、黄金的存量储量
与消费量分析，黄金相关市场概述，影响黄金价格波动的关键因素以及黄金的投资与未
来价格走势。
顺便提及世界经济金融变迁与黄金的关系。
强调黄金的恒产性与黄金的稀缺性、长期的投资价值，回答黄金为什么从发现那天起
就有这么高的地位和魔力，即所谓货币天然不是黄金，但黄金天然是货币。
同时对黄金的各类品种概括介绍，包括金币的长期投资价值。
从金融基础理论出发看黄金与互联网及数字货币结合的未来发展。
授课提纲：
第一部分：黄金概述

1、黄金的价值


2、黄金开采历史


3、世界黄金存量与储量、消费量


4、黄金价格波动


5、黄金投资与价值储藏

第二部分：黄金与金融

1、世界历史中国家的财富转移与黄金的关系


2、华盛顿协议与央行储备


3、金本位（英镑与美元）


4、黄金、哈耶克思想与数字货币未来

第三部分：黄金投资品种

1、常规品种：黄金现货、黄金股票、黄金T+D、黄金ETF、黄金期货、黄金期权、纸
黄金与双向宝、金币及其他


2、黄金与互联网金融结合的个案调研及操作风险

第四部分：交流研讨
下午授课建议：
授课主题：黄金期货助力产业链企业更稳健运营
第一部分：目前国内外市场合法存在的黄金衍生品市场比较
|市场 |所在市场 |监管部门 |是否实|特征 |
| | | |物交割| |
|国内黄金期货|上海期货交易 |中国证监会 |是 |国内定价和国内企业风险|
| |所 | | |管理平台，人民币交易和|
| | | | |结算 |
|国际黄金期货|美国COMEX交易|美国监管部 |是 |国际定价平台，美元交易|
| |所 |门 | |和结算 |
|伦敦金（国际|伦敦黄金交易 |英国监管部 |是 |做市商交易机制（与期货|
|现货黄金） |所 |门 | |不同），美元交易和结算|
|纸黄金 |各银行自有体 |中国银监会 |否 |价格参照国际黄金期货或|
| |系 | | |者现货价格，只适合个人|
| | | | |投资者，门槛低，但费用|
| | | | |高 |
|国内黄金T+D |上海黄金交易 |中国人民银 |是 |费用不同于期货，交易时|
| |所 |行 | |间与期货有差别 |


黄金市场国际流通性强，国内外期货市场价格虽然有价差存在，但是联动明显，而且
价差几乎固定。
第二部分：国内黄金期货市场特征参数
黄金期货代码：AU+到期月份，例如AU1712，代表2017年12月到期的黄金期货
交易时间：上午9：00-10:15,10:30-11:30，下午1:30-3:00，晚上9:00-凌晨2:30
价格单位：元/克，小数点后两位
最小交易单位：1000克（1手）
现货交割最小单位：3000克（3手）
交易方式：电子化交易，集合竞价，可以看涨（做多）也可以看跌（做空），可以当
天买卖，保证金交易（杠杆交易）
存在的意义：发现市场价格，期货市场价格公开透明，产业客户对冲现货风险（套期
保值）
风险点：资金可能亏损，并且存在亏损超过保证金的可能。
第三部分：现货企业运用期货市场案例分享
1
现货企业运用期货市场能实现那些新的经营效果：未来一段时间，采购价格可控；未来
一段时间，销售价格可控；库存量可放大（建立虚拟库存）；库存价值可控（库存保值
）；全新的贸易模式（基差交易，可使买卖双方信用风险降至最低）。
2 现货企业运用期货市场的案例分享
案例分享就是
某一主营黄金饰品、文化的上市公司通过期货市场为黄金租赁业务进行保值的操作（在
期货市场进行买入套期保值）----我亲自参与的
3
现货企业参与期货市场的准备：企业老大认可，管理层理念正确，有专业人员，有内控
制度，有所需资金
企业老大认可，管理层理念正确------
这是一个企业参与期货套期保值并成功的前提（还有一个更大的企业参与套期保值的前
提）
专业人员、内控制度-----是软件
资金-----是硬件
（硬件、软件，企业可以自己准备，也可以外包给期货公司）
第四部分：对冲的解决方案
1. 培训：培训管理层，培训或者介绍专业人员，帮助公司建立套保及风控的内控制度
2.
合作套保：如果企业老大认可，管理层理念正确，但是暂时不想招募专业人员、建立内
控制度，企业可以委托期货公司进行套保
3. 资金支持：如果企业未有足够的资金进行套保，期货可以出借资金
4.
未来如果国内推出“黄金期权”的话，企业通过期货或者期权市场对冲会取得更好的效果


第五部分：交流研讨

刘东老师的其它课程