《2018宏观经济形势分析与银行应对讲座提纲》

当前宏观经济形势分析与银行应对
提纲
王传宝
时长：0.5-2天。可根据客户要求调整课纲
培训目标：熟悉世界经济走势和我国经济中长期趋势，才能正确判断和看待当前经济形势，进而判断银行在未来如何抉择。讲座“有趣、有理、有用”，图文并茂，学员可以直观感受经济发展趋势。理论与实际相结合，学员可以在知其所以然的基础上，进而知道未来的必然。帮助学员及时了解中国宏观经济发展的现状和趋势，初步掌握宏观经济分析的理论与工具，并能够与学员的业务实践结合起来加以分析和运用，更好地助推工作。
讲座提纲
一、世界经济新平庸与世界经济周期波动
1、世界经济新平庸
——世界经济复苏格局预测
——随时可能发生的新金融危机
2、世界经济周期与新工业革命
——全球长波周期划分（康得拉季耶夫周期）
——工业革命、技术变革与城市化
3、美国加息为何搅动世界经济局势
——美国加息效应的传导
——对中国和新兴市场国家的影响
4、美联储缩表：全球资金回流美国
——什么是美联储缩表
——全球资金回流美国
——美联储缩表对中国的主要影响
5、特朗普冲击与全球大变局初显
——特朗普冲击
——白宫公布特朗普税改计划纲要
6、“灰犀牛”与全球大变局初显
——警惕“灰犀牛”式大概率危机的到来
——全球大变局初显
二、中国经济能否走出中等收入国家陷阱
1、宏观经济分析的基本框架：总需求与总供给
2、经济增长的决定要素
3、需求三架马车分析
（1）消费
——消费结构升级
——经济增长与消费结构升级的机制
——发展阶段与消费需求结构
——进一步刺激内需不易
（2）投资：民间投资告急
——投资效率越来越低
（3）出口：进出口增速回落
4、供给侧分析
（1）人口问题：未富先老
（2）资源环境问题
（3）科技创新问题：对创新的重要性怎么强调都不过分
5、防止陷入“中等收入国家陷阱”
6、五大发展理念引领中国深刻变革
7、经济增长的三大动力来源
——城镇化没有完成
——中西部地区的后发优势
——消费结构升级
8、近年中国出现的几个重要拐点
9、官方政策频出稳增长
——政府不是万能的。例如，节假日高速免费好心办坏事
10、对我国未来经济增长的基本判断
三、经济新常态下实体经济步履维艰
1、什么是新常态？
2、如何判断经济态势
3、三期叠加与克强难题
——三期叠加
——克强难题
——新常态是趋势性的
4、实体经济步履维艰
——经济L型走势：1978年-2020年中国GDP增长速度
——中国工业增长速度下滑
——资金脱实向虚：实体经济步履维艰
——资本外逃
——外储减少
——当前企业面临六大问题
——当前企业面临的五大危机
——企业倒闭潮的四种推动力量
5、企业应对之道
——转型的痛苦
——企业在经济转型期生存发展策略
——重塑企业家精神
6、房地产、汇率、股市等热点问题
——房地产虚火
——迷失的房价：高房价杀灭创富梦想（日本的自杀森林）
——人民币贬值
——诡谲的汇率：蒙代尔不可能三角
——生病的股市：个人理性与集体非理性
——投资理财的困惑：钱往何处去？
7、扭转经济下行靠什么：转型升级
——变与不变：转型升级的第一要义
——全球价值链与产业转型升级
8、互联网+、工业4.0与“中国制造2025”
9、中国经济新旧动能转换
四、当前宏观经济形势与2018经济前景预判
1、习近平：四个“没有变”，客观判断经济发展趋势
2、克强指数看经济冷暖
3、PMI转为乐观
4、从PPI、CPI看通胀/通缩隐忧
5、资产荒转为资金荒刚开始
6、2018年宏观经济形势研判
——2018年宏观经济形势具体研判
——2018年的主题：防风险
五、守住不发生系统性金融风险的底线：债务危机与金融风险
1、全球债务飙升
2、坚决管制货币总量
3、美联储缩表与中国加息
——美联储缩表的效应
——中国正在悄悄的缩表
4、牢牢守住不发生系统性风险底线
5、警惕区域性金融风险蔓延
6、地方政府债务风险
7、企业债务风险
——案例：辽宁、山东企业债务危机
——案例：浙江慈溪建行不良率飙升的教训
——案例：无锡银行：农商行盲目上市扩张的失败样本
8、部分中小银行面临破产清算威胁
9、中央金融工作会议
——4.25中央政治局第四十次集体学习，强调金融风险
10、7.14-15中央金融工作会议：防范金融风险
——三项任务：服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革
——四大原则、六大要点
——从“金融去杠杆”切换到“经济去杠杆”
——“资本账户开放”，方向不变、节奏放缓
——历史再次重演，货币政策可能不会收紧
——切实防止发生“处置风险的风险”
11、十九大报告指出，要“健全 金融监管体系，守住不 发生系统性 金融风险的底线”
六、银行的应对：如何守住金融风险底线，服务实体经济
1、中央银行要建立强大的、时效性强的金融监管和调整制度
——宏观审慎政策是为防止“明斯基时刻”的到来、守住系统性金融风险的底线而推出的宏观调控新支柱。
——我们一定要有一个非常强大的，时效性非常强的金融监管和调整制度，要有一套体系，坚决消灭任何金融危机的可能。
2、中央银行要管好资金流动，管好境内境外投资者对中国经济和金融的预期
——国内方面：避免恐慌
——国际角度：有节奏稳步推进人民币国际化
3、提高风险管理能力，资本管理精细化水平决定银行命运
——必须精确测算自身所能控制的风险资源量，定位目标风险轮廓，明确风险战略和风险偏好
——必须把有限的风险资源合理分配到不同业务单元、机构、产品和渠道等细分领域，确保每个单位的风险资源投入获得最大产出
——必须依靠精确的风险选择确定具体交易对手和交易载体，实现微观领域风险经营效果的最优化
——必须将风险综合安排与风险选择相结合，主动创造风险综合回报最高的业务解决方案
4、提升银行经营水平，加快大资管时代下银行业转型
——升级金融服务，适应客户需求深化，打破中国银行业的同质化发展模式
——适应互联网金融发展，银行业将加快零售金融转型
——从银行信息化到数据化银行，促进金融和信息科技的结合
5、升级农村金融服务，拥抱互联网+，实现互联网化布局
6、农村合作金融机构不断改革体制机制，提升经营管理水平，加权风险防控
——农村合作金融机构要牢牢守住风险底线，加强风险防控
——坚持服务县域、服务“三农”、服务小微
——大力整合各种资源，在依法合规的前提下积极创新、大力突破，服务实体经济发展
7、整合金融资源，发展普惠金融，服务实体经济
——引导普惠金融为实体经济服务
长风破浪会有时，直挂云帆济沧海！
祝大家事业顺利，身体健康！

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